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银行与金融公司车贷比较 汽车贷款途径----汽车金融公司总体费用低 银行与丰田金融公司车贷比较 单位：元 　2.信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。 五、信用证业务的一般程序 信用证程序示意图的说明 当通货膨胀率很高时，实际利率将远远低于名义利率。由于人们往往关心的是实际利率，因此若名义利率不能随通货膨胀率进行相应的调整，人们储蓄的积极性就会受到很大的打击。比如在1988年，中国的通货膨胀率高达18.5%，而当时银行存款的利率远远低于物价上涨率，所以在1988年的前三个季度，居民在银行的储蓄不仅没给存款者带来收入，就连本金的实际购买力也在日益下降。老百姓的反应就是到银行排队取款，然后抢购，以保护自己的财产，因此就发生了1988年夏天银行挤兑和抢购之风，银行存款急剧减少。 中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%） 季度 年利率 通货膨胀补贴率 总名义利率 1988.4 9.71 7.28 16.99 1989.1 13.14 12.71 25.85 1989.2 13.14 12.59 25.73 1989.3 13.14 13.64 26.78 1989.4 13.14 8.36 21.50 资料来源：《中国金融年鉴（1990）》 针对这一现象，中国的银行系统于1988年第四季度推出了保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通货膨胀所带来的损失进行补偿。表3.1给出了1988年第四季度到1989年第四季度中国的银行系统三年保值存款的年利率、保值贴补措施使得存款实际利率重新恢复到正数水平。以1989年第四季度到期的三年定期存款为例，从1988年9月10日（开始实行保值贴补政策的时间）到存款人取款这段时间内的总名义利率为21.5%，而这段时间内的通货膨胀率，如果按照1989年的全国商品零售物价上涨率来计算的话，仅为17.8%，因此实际利率为3.7%。实际利率的上升使存款人的利益得到了保护，他们又开始把钱存入银行，使存款下滑局面很快得到了扭转 2.凯恩斯的流动性偏好理论 图示　凯恩斯的货币供求均衡与均衡利率的决定 　“流动性陷阱”： 我国货币政策效果差也因为流动性陷阱吗，为什么？ 凯恩斯用著名的“流动性陷阱”来证明经济低迷时期利率工具失效，即当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。他强调需求管理和提出倾向财政政策的重要理论依据。 首先，一国出现流动性陷阱是有前提条件的。当利率水平足够低时，市场参与者对利率的变化“麻木”，而中国的利率水平在前一轮的加息周期之后已经很高，利率和法定存款准备金的调整空间很大，实体经济部门对利率的敏感性增强，所以，国内没有出现流动性馅阱的条件。　　其次，从长期来看，货币供应量与产出之间的对应关系明显，但在短期内，二者对应变动在统计检验方面并不显著。由于经济处于下降的周期之中，随着顺差、外商直接投资和外部资金流入的下降，基础货币增速将会下降；同时，银行的风险意识有所增强，也会全面收缩信贷，这与美国等发达国家在政府注入流动性之后，市场仍然存在着较严重的“惜贷”行为类似。　　 最后，全球金融危机和“去杠杆化”过程使得全球流动性过剩一下子转变成流动性紧缩，资金纷纷涌进较安全的领域，实体经济出现流动性不足。信贷紧缩局面使整体经济活动受到极大抑制，流动性陷阱一般发生在整个宏观经济陷入严重的萧条之中，需求严重不足，居民个人自发性消费大为减少。目前中国经济整体运行平稳，在政府资产负债表和家庭资产负债表健康的前提下，流动性陷阱的情况不太可能出现。 3.新古典学派的可贷资金理论 例表 可贷资金的供给和需求量 该理论虽然从总量上来看可贷资金可以达到均衡，但不一定能保证商品市场和货币市场同时均衡，因而利率也无法保持稳定。 凯恩斯根据其利率决定理论，得出利率难以降到实现充分就业所要求的水平的结论，认为一方面要靠财政政策的实施来增加有效需求，另一方面要靠人为的降低利率来促进投资。他说“利率不会自动调整到某一水准，最适合于社会利率；反之，利率常有太高之趋势，故贤明当局应当用法令、习惯甚至于道义制裁加以制止”，“除非该社会用尽各种方法抑制利率，否则利率总是太高，投资引诱不会充分”。  而从古典利率决定理论和可贷资金理论出发，得出的结论