财务管理 第三章 筹资管理.pdf

第三章 筹资管理 学习目的与要求: 理财中的资本管理是指长期资本管 理，包括长期债务资本和股东权益资 本。长期资本是与营运资金相对称的概 念，是公司长期和稳定的资金来源。通 过本章的学习与研究，应当明确各类资 本来源的特性，条件和优缺点。 1 第三章 筹资管理 主要的内容： 资金需求量的预测 权益资金的筹资 长期负债资金的筹资 短期负债融资及营运资金政策 2 §1 资金需求量的预测 一、企业筹资的概述 （一）企业融资的意义和分类  企业融资是指企业根据其生产经营、对外投资、 调整资金结构和其他需要，通过合理的渠道，采 用适当的方式，获取所需资金的一种行为。  融资管理是企业财务管理的一项基本内容，融资 管理解决为什么要融资、从何种渠道以什么方式 融资、要融通多少资金、如何合理安排融资结构 等问题。 3 1.企业融资的意义 （1）满足正常生产经营活动的需要 （2 ）满足经营规模扩大的需要 （3 ）满足到期偿债的需要 2.企业融资的分类 （1）按资金使用期限的长短分类 按资金使用期限的长短，可把企业融资分为 短期性融资和长期性融资两种 （2 ）按资金权益特征分类  按资金的权益特征不同，可将企业融资分为所有 者权益融资和负债融资两大类 4 （二）企业融资的步骤 1.合理确定融资的金额 2.选择合理的融资方式 3.降低资金成本，优化资本结构 5 二、融资需求的预测 （一）财务预测的意义和目的 财务预测是指估计企业未来的融资需求。 1.财务预测是融资计划的前提； 2.财务预测有助于改善投资决策; 3.有助于应变。 6 二、融资需求的预测 （二）财务预测的步骤 1.销售预测； 2.估计需要的资产； 3.估计收入、费用和保留盈余 4.估计所需融资 7 二、融资需求的预测 1.概念  财务预测销售百分比法－－是首先假设收 入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定 的百分比关系，根据预计的销售额和相应的 百分比预计资产、负债和所有者权益，然后 利用会计等式确定融资需求。 8 二、融资需求的预测 2.方法：  （1）先根据销售总额预计资产、负债和所有 者权益的总额，然后确定融资需求；  （2 ）根据销售的增加额预计资产、负债和所 有者权益的增加额，然后确定融资需求。 9  例题：某公司今年有关资料如下： 资产 本年期末数 负债及所有 本年期末数 者权益 现金 5000元