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银行业金融业务知识 什么是买方信贷和卖方信贷？ 买方信贷是由出口方的银行直接将贷款提供给进口商或者进口商的联系银行的出口信贷形式，贷款 用于向出口商支付货款。由于贷款直接提供给买方，所以称为买方信贷。 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进口 商提供延期分期付款的信贷。贷款程序一般是进出口商签订商品买卖合同后，买方先支付一部分定 金，通常为 10%~15%，其余货款在出口商全部交货后的一段时间内陆续偿还，比如每半年或一年 支付一次，包括延付期间的利息。出口商将用从进口商手中分期收回的贷款陆续归还银行贷款。 什么叫押汇？ 押汇分为出口押汇和进口押汇。 出口押汇：出口押汇就是对出口商提供的一种出口融资。出口押汇是指在出口商发运货物之后，将 单据提交银行，银行在审核单证相符后，在开证行对未付单据付款之前，先向出口商付款，再凭全 部单据向进口商收回贷款本息的融资行为。 进口押汇：进口押汇指进口地银行接受包括货运单据在内的全套进口单据作为抵押，为进口商垫付 货款的融资行为。进口商必须在规定的时间内付款赎单，或出具信托收据（T/R ）借出货运单提货， 出售后以所得货款归还银行垫款本息。 什么是存款保险制度? 存款保险制度，是指由经营存款业务的金融机构按照所吸收存款的一定比例，向特定的保险机构缴 纳保险金，当投保机构破产倒闭，不能偿还存款人的款项时，由存款保险机构进行赔偿。目的是保 护存款者的利益，维护正常的信用秩序。 什么是RAROC? 考核银行盈利的传统指标包括股权收益率（ROE）和资产收益率（ROA），这种指标最大的缺点是 没有将风险考虑在内。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核 盈利指标——根据风险调整的收益（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。该方法起源于 20 世纪70 年代，由银行家信托集团（Banker’s Trust Group）首创，最初目的是为了度量银行信贷 资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量。此后，许多大银行都纷纷开发 RAROC 方法，其基本的目的都是为了确定银行进行经营所需要的股权资本数量。RAROC 的计算 公式如下： RAROC=RAR （风险调整收益）÷经济资本 其中：RAR=净收入-经营成本-预期损失 预期损失（EL）=违约率（PD）×违约损失率（LGD）× 风险暴露（EAD） 什么是VaR? VaR （Value at Risk ）一般被称为“风险价值”或“在险价值”，指在一定的置信水平下，某一金融资产 （或证券组合）在未来特定的一段时间内的最大可能损失。假定JP 摩根公司在2004 年置信水平为 95%的日VaR 值为960 万美元，其含义指该公司可以以95%的把握保证，2004 年某一特定时点上 的金融资产在未来24 小时内，由于市场价格变动带来的损失不会超过960 万美元。或者说，只有 5%的可能损失超过960 万美元。与传统风险度量手段不同，VaR 完全是基于统计分析基础上的风 险度量技术，它的产生是JP 摩根公司用来计算市场风险的产物。但是，VaR 的分析方法目前正在 逐步被引入信用风险管理领域。 用在险价值法（VAR ）计量风险 1 在风险管理的各种方法中，在险价值法（VAR 方法）最为引人瞩目。尤其是在过去的几年里，许多 银行和监管当局开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。 （一）在险价值（VAR ）的计算 在险价值法之所以具有吸引力，是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以 美元计量单位来表示风险管理的核心-潜在亏损。VAR 实际上是要回答在概率给定的情况下，银行的 投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。在正态分布情况下，根据计量经济学的知识可得出： VAR ＝w0ua d t1/2 其中，w0 为初期投资额，m 和d2 分别为特定资产的日（或者周、年）回报率的均值和方差，d 则 代表资产回报率的标准差，t 为持有该项资产的期间。 此公式的含义是：在特定资产回酬率R 服从正态分布的情况下，一定投资额w0 在置信度 1-a 的范 围内，在持有时间t 内发生的最大损失。 如要求置信度为95%或99%，即a=5%或 1%，应该查相对应的1