琼斯模型阅读笔记.docx

盈余结构信息含量的实证研究 《会计与财务研究方法论》阅读笔记Ι PAGE \* MERGEFORMAT 2 PAGE \* MERGEFORMAT7 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc372489664 1 研究概述 PAGEREF _Toc372489664 \h 1 HYPERLINK \l _Toc372489665 1.1 研究背景 PAGEREF _Toc372489665 \h 1 HYPERLINK \l _Toc372489666 1.2 基本思路 PAGEREF _Toc372489666 \h 2 HYPERLINK \l _Toc372489667 1.3 创新点 PAGEREF _Toc372489667 \h 2 HYPERLINK \l _Toc372489668 1.4 研究贡献 PAGEREF _Toc372489668 \h 2 HYPERLINK \l _Toc372489669 2 制度背景 PAGEREF _Toc372489669 \h 3 HYPERLINK \l _Toc372489673 3 提出假说 PAGEREF _Toc372489673 \h 3 HYPERLINK \l _Toc372489674 3.1 盈余管理假设 PAGEREF _Toc372489674 \h 3 HYPERLINK \l _Toc372489675 3.2 调查期间 PAGEREF _Toc372489675 \h 4 HYPERLINK \l _Toc372489676 3.3 局限 PAGEREF _Toc372489676 \h 4 HYPERLINK \l _Toc372489677 4样本选择 PAGEREF _Toc372489677 \h 4 HYPERLINK \l _Toc372489678 4.1样本选择 PAGEREF _Toc372489678 \h 4 HYPERLINK \l _Toc372489681 4.2变量选择 PAGEREF _Toc372489681 \h 5 HYPERLINK \l _Toc372489682 5琼斯模型 PAGEREF _Toc372489682 \h 5 HYPERLINK \l _Toc372489684 5.1基本原理 PAGEREF _Toc372489684 \h 5 HYPERLINK \l _Toc372489685 5.2具体操作 PAGEREF _Toc372489685 \h 6 HYPERLINK \l _Toc372489686 6研究结论 PAGEREF _Toc372489686 \h 7 HYPERLINK \l _Toc372489690 7模型评价 PAGEREF _Toc372489690 \h 7  研究概述 研究背景 图1-1 研究背景 进口援助 进口援助的规则中公开使用的会计数字给经理人员提供了盈余管理的动机，目的是提高获得进口援助的可能性和或提高援助的数量。进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机,这是在其他的盈余管理研究中没有的。 ITC没有根据使用的会计程序或者根据公司制定的关于应计利润的决策调整财务数据。 2）Heal模型 Heal(1985)假设预期非操纵性应计利润等于零，总应计的任何非零值归于管理层操纵。 3）DeAngelo模型 DeAngelo(1986)假设非操纵性应计利润服从随机游走过程。也就是，对于一个稳定状态的企业，t时的非操纵性应计利润被假设等于t一1时的非操纵性应计，因而t时与t一1时总应计之间的差异被归于会计操纵。 基本思路 图1-2 基本思路 创新点 1）进口援助调查提供了一个具体的盈余管理的动机，这是在其他的盈余管理研究中没有的。 2）对总体应计利润中的操纵性的部分的估计被用作盈余管理的测度变量，而不是使用单一应计利润中的操纵性应计利润部分。 3）公司特征（firm-specific）期望模型被发展成为估计正常 （非操纵性的）应计利润。 4）本文发展使用的方法扩展了其他盈余管理研究中的方法；尤其是，时间序列模型被发展用来估计总体非操纵性应计利润，盈余管理假设使用了截面检验。 研究贡献 琼斯（1991）发现，被调查的企业为了调减收益而调整应计项目。在这篇文章中，琼斯发展出了著名的琼斯模型。琼斯模型在以后的时间中成为盈余管理实证研究的主要模型。 制度背景 图2-1 制度背景 提出假说 盈余管理假设 盈余管理假设：与非调查期间相比，申请进口援助的公司会在ITC调查期间通过盈余管理来降低