公共基础--精讲班-第2章讲义.ppt

2 . 资本市场 1990年底，上海、深圳证券交易所成立标志着股票市场形成。 1997年6月，银行间债券市场成立，与交易所债券市场共同构成债券市场。 第二节　金融环境 3 . 其他市场 保险市场：1980年恢复国内保险业务，目前已形成保险市场体系。 期货市场：20世纪90年代初我国的商品期货市场起步，目前已有上海期货交易所、大连商品交易所，郑州商品交易所、中国金融期货交易所（2006年9月在上海成立）。 黄金市场：1994年4月全国统一的银行间外汇市场建立2002年10月上海黄金交易所成立。 第二节　金融环境 【例题】判断：2．按金融工具的期限划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。 ( ) A．对 B．错 答案：错 解析：按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场；现货市场和期货市场的分类标准是金融工具的交割时间。 第二节　金融环境 （四）金融市场发展对银行的影响 1 . 促进作用 （1）银行是金融市场的重要参与者，金融市场的发展能够在很多方面直接促进银行的业务发展和经营管理。 （2）货币市场和资本市场能为银行提供大量的风险管理工具，提高其风险管理水平，有助于银行识别风险，对风险进行合理定价，并在市场上通过正常的交易来转移风险。 第二节　金融环境 （3）金融市场的发展为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准。 （4）金融市场的发展能够促进企业管理水平的提高，为银行创造和培养良好的优质客户。还有助于金融稳定，为银行发展奠定良好的基础。 第二节　金融环境 2 . 挑战 随着银行参与金融市场程度的不断加深，金融市场波动对银行资产和负债价值的影响会不断加大，银行经营管理特别是风险管理的难度也将越来越大。金融市场会放大商业银行的风险事件。 随着资本市场的发展，一方面大量储蓄者将资金投资于资本市场会减少银行的资金来源，另一方面大量的优质企业在资本市场上筹集资金，会减少在银行的贷款，造成银行优质客户的流失。 第二节　金融环境 二、金融工具 （一）基本概念 金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。 （二）金融工具的种类 1 . 按期限的长短分类 （1）短期金融工具：期限一般在一年以下（含一年），如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。 （2）长期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。 第二节　金融环境 2 . 按投资者所拥有的权利分类 （1）债权工具 代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业债（即公司债）、国债（按偿还期不同分为短、中、长期债券）和金融债（是筹措中长期贷款的资金来源）三大类。 第二节　金融环境 （2）股权工具 代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。 第二节　金融环境 标准 分类 说明 股票所代表的股权不同 普通股 股东红利随公司盈利多少而增减，能够参与公司的决策 优先股 股息与公司盈利状况无关，没有参与公司决策的表决权，公司解散时可优先得到分配的剩余资产 第二节　金融环境 标准 分类 说明 上市地点及股票投资者不同 A股 供国内投资者买卖，以人民币标明面值、认购和交易 B股 供国内外投资者买卖，2001年2月28日允许国内投资者，以人民币标明面值、以外币认购和交易 H股 由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票 N股 中国境内注册的公司发行、直接在纽约上市的股票 第二节　金融环境 （3）混合工具 可转换公司债券：可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。 证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分散的资金集中赶来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。 第二节　金融环境 3 . 按金融工具职能分类 第一类，用于投资和筹资的工具，如股票、债券等； 第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具。主要指各种票据； 第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生会融工具。 第二节　金融环境 三、货币政策 货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。 第二节　金融环境 （一）货币政策目标 1 . 最终目标 经济增长、充分就业、物价稳定、