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第七章 现金流量表的分析 第7章 现金流量表分析 第一节 现金流量表分析的目的与内容 第二节 现金流量表分析 第三节 现金流量与利润综合分析 学习目标 了解：现金流量表的定义，现金流量的分类，现金流量表分析的目的与内容 理解：资产负债表、利润表与现金流量表的关系，经营活动现金净流量与净利润关系 掌握：现金流量分析的各种方法，经营活动现金净流量与企业成长阶段的关系及其规律，现金流量与利润的相互关系分析的作用，经营活动现金净流量与净利润的项目对应分析，现金流量与利润的相互关系的比率分析；结合现金流量指标，如何反映利润质量 第一节 现金流量表分析的目的与内容 一、现金与现金流量表 二、现金流量表与资产负债表利润表的关系 三、现金流量表分析的目的 四、现金流量表分析的内容 一、现金与现金流量表 （一）现金流量表 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。 （二）现金及现金等价物 1．现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。 不能随时用于支取的存款不属于现金。 2．现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 期限短一般只不超过三个月 现金等价物包括三个月内到期的短期债券投资，但不包括权益性投资 （三）现金流量 指现金及现金等价物的流入和流出 但不包括现金和现金等价物内部的转换 （四）我国现金流量表的内容 1．主表内容 按企业经济活动的性质分： 经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量 按现金的流程分： 现金流入量、现金流出量、净现金流量 2．附表内容 二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 现金流量表与资产负债表 资产=负债+所有者权益 现金+非现金流动资产+非流动资产 =流动负债+非流动负债+所有者权益 现金 =流动负债+非流动负债+所有者权益-非现金流动资产-非流动资产 现金流量表与资产负债表 现金流量表与利润表 三、现金流量表分析的目的 1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2．判断企业获取现金的能力 3．评价企业盈利的质量 二、现金流量表分析内容 第二节 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 二、现金流量表水平分析 三、现金流量表结构分析 一、现金流量表一般分析 分析目的：年末与年初对比 资料：现金流量表---一般分析表 现金流量表评价 现金流量表评价 企业现金净流量变动总评价 现金流量变动情况分类评价 经营活动现金净流量变动评价 投资活动现金净流量变动评价 筹资活动现金净流量变动评价 现金流量变动情况分项目评价 1．经营活动现金流量分析 一般情况下应在三类业务活动引起的现金流量中占较大比例。 （1）若经营活动净现金流量＞0 反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较强 （2）若经营活动净现金流量＜0 反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较差 产生原因：货款回笼不及时、存货大量积压、企业初创期、季节性销售等 2．投资活动现金流量分析 其变动原因如果是处置长期资产引起的，应注意资产是否是闲置或多余的： （1）如果是就对企业经营和理财是有利的； （2）否则可能说明企业经营或偿债出现了困难，不得不靠处理长期资产维持经营和偿还债务，这对企业发展是不利的 3．筹资活动现金流量分析 应同企业理财政策和前两项项业务活动引起的现金流量相结合进行 （1）若筹资现金流出量＞＞现金流入量 说明：企业进行了高股利分配政策、已经进入债务偿还期 若同时经营活动净现金流量＜0 说明：企业可能出现较大的资金缺口，有可能是企业前期经营不善所致 3．筹资活动现金流量分析 （2）若筹资现金流入量＞＞现金流出量 说明：企业吸收资本或举债的步伐较快 若同时投资的净现金流出量也明显 说明：企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能是企业有了新的利润增长点 若同时经营活动净现金流出量明显 说明：企业吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺 例：ZTE公司现金流量表一般分析 （1）该公司本年现金流量较上年增加 （2）经营活动现金流量增加，主要原因是销售商品、提供劳务收到现金，购买商品、接受劳务支付现金 （3）投资活动现金流量变动主要是本期大量处置固定资产引起的 （4）筹资活动现金流量变动主要是企业借款收到现金、支付到期负债和支付利息引起的 二、现金流量表水平分析 1. 分析目的---不同时期绝对量比较 2. 现金流量水平分析表编制 3. 现金流量水平分析评价 整体评价 分类评价 分项评价 三、现金流量表垂直分析 1. 分析目的---揭示现金流量构成及变动 2. 现金流量垂直