企业常见财务、金融风险的控制.docxVIP

PAGE \* MERGEFORMAT 14 企业常见财务与金融风险的控制 一、风险的定义。 风险是事件的不确定性引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法符合期望结果的可能性。简言之，风险是结果差异引起的结果偏离，即期望结果的可能偏离。 ? 企业财务收益及财务结果达不到预期目标，即认为存在财务风险。由于来自不同风险源的各类风险综合作用的结果终究会反映在财务信息上，因此财务风险可以看作是企业风险的集中体现及最终表现形式。? 　　财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。 金融风险是指企业在金融交易过程中因各种不确定性因素而导致损失的可能性。 二、风险的分类。 企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险，因此根据风险的来源可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险。 　 （1）筹资风险，指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。它是由于负债融资不能如期偿还而带来的风险。该风险可分为收支性风险和现金风险，收支性风险为收不抵支造成企业不能到期偿债以至破产的风险；现金风险为企业某一时段上现金流出额超过现金流入额而造成手中没有现金偿还到期债务而带来的风险。? 　　（2）投资风险，指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。它是指企业对内部资金投入所产生的风险。投入资金不足会破坏生产经营的连续性；投入资金结构比例不合理会形成流动比率过高或过低，固定资产闲置或不足；投入资金效益低等都会给企业带来很大的风险。 　　（3）资金回收风险，指企业产品售出后，从经营资金转化为结算资金，再从结算资金转化为货币资金时这两个转化过程在时间上和金额上的不确定性。 企业主要面临着以下几种金融风险。? 　　（1）外汇风险? 　　简单地说，外汇风险是指在不同种类的货币相互兑换或折算时，由于汇率的变动而造成损失或收益的可能性。外汇风险通常分为交易风险、经济风险和会计风险。 （2）利率风险? 　　利率常常被看成是收益的一般形态，或是金融市场的价格。长期以来，我国金融市场的利率受到货币当局的严格管制，政策性的利率调整时有发生，这对企业的融资和还贷都造成很大影响。 三、财务与金融风险的形成原因? 财务风险的形成原因分为内部原因和外部原因。? 　　（一）财务风险形成的内部原因。 （1）财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄。 （2）财务决策和管理缺乏科学和有效的制度。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。? 　　企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重。企业内部经营活动是指资金从筹集、投入、运营、收回到收益的分配的正常生产经营活动过程。? （二）财务风险形成的外部原因。企业财务管理的宏观环境复杂多变，它也是企业产生财务风险的外部原因。? 　　财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。? 　　例如，2008年以来，电煤价格持续上涨，而受到国家宏观调控因素制约，煤电联动价格难以完全实现，造成火电企业营运成本大幅增加，出现巨额亏损，处于非常被动地位，只有依靠自身能力消化高成本带来的外部风险。 金融风险一般是由经济性原因所致。 主要是金融市场基本要素的价格如汇率、利率、证券价格等变动所引起的，风险结果可能为负也可能为正，前者是指市场金融行情发生了于己不利的变动而造成损失，后者则是行情发生了于已有利的变化使风险偏好者得以获利。? 汇率波动的不确定性和难预测性。风险头寸、两种以上的货币兑换、成交与资金清算之间的时间、汇率波动共同构成外汇风险因素。总的来说，外汇波动的原因有两个：第一，是商业银行的信贷需求这造成了外汇的市场波动，第二，是货币发行国的整体经济状况以及货币的购买力平价，这造成了货币波动的长期运行趋势。 例如，漳泽电力在基建期间形成的日元外币长期借款，由于汇率波动，各年不同程度的出现巨额汇兑收益或损失，造成较大的利润波动。 四、财务与金融风险特点 在财务管理工作中，只有充分了解财务与金融风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化