2009年铁矿石市场形势分析.docVIP

2009年铁矿石市场形势分析 即将进入2009年。伴随着2008年下半年钢价轰轰烈烈的下跌走势，铁矿石价格也出现了“跳水”走势。钢厂的减产压力和市场价格的下行压力明显上溯到了国际铁矿石的主要供应商们那里，必将影响即将到来的（如果长协谈判的机制仍将存在的话）铁矿石供需双方就价格问题的最后摊牌。【蓝鲸钢工作室】展望2009年，全球范围的金融危机逐步演化为经济危机，虽然铁矿石价格下跌并不是唯一的衰退符号，但可以肯定的是对钢厂而言的铁矿石高成本时代至少是已经告一段落了。 一、国内铁矿石产量增长迅猛，国内资源供应充足。 1、国内铁矿石产量增长快于粗钢增长。根据有关统计数字，2008年1-10月国内生产铁矿石产量达到6.54亿吨，比上年同期增产1.03亿吨，同比增长了18.8%。从产量的增长趋势分析，今年1-6月各月铁矿石增量平均在1100万吨以上，但到了三季度平均各月增量仅有232万吨，三季度平均每月产量比上半年月均产量少800万吨产量。10月份产量有所增长，但仍只同比增加了800万吨。蓝鲸钢工作室预计全年铁矿石产量将达到7.8亿吨左右。 国产铁矿石08年1-10月产量增长趋势同上年同期基本相同，上半年高位平稳、三季度产量增长明显放缓，四季度产量略有增长后增速平稳。今年5月份同比增速曾高达27.9%，而在8月份仅同比增长了3.1%，产量增速落差高达24.8个百分点。 尽管看起来下半年国内铁矿石产量增速预计不会超过15%，但对比国内粗钢产量的增长情况来说，铁矿石的生产形势其实是很不错的，即使对价格形势来说不会有上升的帮助，因为不管是国产铁矿产品还是进口铁矿，年末价格均处于前所未有的低价水平。 国内粗钢生产至9月份就是负增长，10月份负增长扩大到17%，比上年同期减少了734万吨粗钢产量，1-10月累计粗钢产量仅同比增长了3.9%，比06年和07年同期增速低14个百分点以上。但是有必要在此说明的是，铁矿石1-10月国内产量增长速度06年至08年依次是38%、22%和18.8%，增速虽可观但环比也呈降低的态势。 从国内铁矿石产量区域分布的情况看，华北地区无疑是国内铁矿石的最为重要的产区，因为08年1-10月该地区铁矿石产量达到了3.89亿吨，同比增产了7135万吨，同比增长了22.5%（华北地区的粗钢产量仅增长了2.5%，刚好是该地区铁矿石产量增长的零头）；产量占全部产量的59.5%，比去年增加了近2个百分点；增量占全部增量的69.1%。其中河北省铁矿石产量、增量所占全国比重分别超过四成和五成。 2、进口铁矿石持续增长，国内资源呈现供大于求的态势。 今年前10个月，国内累计进口铁矿石3.77亿吨，同比上年多进口0.63亿吨，进口量同比增长了20%。蓝鲸钢工作室预计2008年全年进口量将超过4亿吨。今年预计粗钢产量可能接近5亿吨的水平，比2007年4.89亿吨仅增产1000万吨左右的粗钢。而去年国内达到4.89亿吨粗钢产量，矿钢比达到2.23（未考虑品位，下同），而今年预计矿钢比至少达到2.36。因此，今年铁矿石资源供给达到了比较富裕的局面。 进口铁矿石的平均价格在8月份冲高回落，8月份价格达到峰值154美元/吨后，9-10月份连续下跌，10月份平均价格仅为139美元/吨，比8月峰值低15美元/吨，跌价幅度接近10%。国产矿的跌价区间与进口矿相近，但跌价幅度小于进口矿的跌价幅度。 从进口的地区上看，进口澳矿的数量增长最为迅速，按后两个月10月份进口量计算，全年预计进口澳矿将达到1.84亿吨，比上年多进口0.38亿吨，同比增长26%。相比之下，预计全年进口巴西矿达到1亿吨的水平，仅比上年增长2.9%。其他地区的进口数量比重变化不大。 项目 1-10月进口量 比重 2007年全年量 比重 全部进口量： 37669万吨 38309万吨 其中： 1、澳大利亚 15535万吨 41.2% 14560万吨 38.0% 2、巴西 8526万吨 22.6% 9763万吨 25.5% 3、印度 7676万吨 20.4% 7937万吨 20.7% 4、南非 1217万吨 3.2% 1223万吨 3.2% 5、乌克兰 627万吨 1.7% 228万吨 0.6% 6、印度尼西亚 598万吨 1.6% 442万吨 1.2% 7、伊朗 489万吨 1.3% 504万吨 1.3% 二、席卷全球的金融危机引发的经济危机，造成需求和消费的大幅下降。对钢铁行业来说钢材价格的大幅下跌使企业的盈利水平急剧倒退，钢铁生产增长也处于负增长态势。然而就钢铁行业来说可能带来的唯一的好处就是铁矿石价格终于迎来了对等谈判的机会。 1、铁矿石价格自8月份起迅速回落。目前进口印度矿到岸价格仅为70美元/吨左右。 造成进口铁矿石价格下跌的主要动力来自于现货矿，1-8月份进口现货矿平均到