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商业银行经营管理培训案例 商业银行经营管理培训案例 商业银行经营管理培训案例 阿斯特银行案例分析 目录 一、阿斯特银行背景简介及发展现状 二、收购玛兹州立银行分析 三、资本预测方法 四、阿斯特银行业务发展资本需求的分析 五、筹资分析 六、银行业评估方法 阿斯特银行背景简介及 发展现状分析 ——刘言 一、背景情况 多尔·伍尔沃德是阿斯特银行股份公司 （ABC ）的财务总监。1997年4月，他根据正在 进行的收购项目制定资本计划。伍尔沃德于1989 年进入ABC 的高级管理层，这一时期存款机构的 业务正在收缩。当时，每年有200 多家银行倒 闭，储蓄与业务贷款下降到原先的1/10，在伍尔 沃德先生的管理下，ABC公司通过收购当地破产 的储蓄与贷款机构，存款业务开始恢复。1989 年，ABC是一家拥有资产8 900万美元的中等规 模的银行控股公司，到1997年3月31 日，已经发 展成为资产规模达2.87亿美元，并且拥有一家全 国性银行（1.86亿美元资产）与经营创业资本和 牲畜信贷的非银行机构。 ABC公司的市场分布于几个社区，这些社区都未 愈大城市周围50里以内，人口约150万。这家银 行专营小业务、农业信贷以及零售银行业务。但 是它正在打算积极构造不动产贷款组合，阿斯特 股票的25% 由在大萧条前创造该银行的所有者的 家族成员持有。 二 发展现状： • ABC公司已达成一项股票购买协议，目的在于以10 770 000美元收购玛兹州立银行。这家银行是本地的一个竞争 者，拥有6 500万美元的资产。但这项计划需要得到当局 的批准，此外，伍尔沃德与他的同事正在商议收购郊区 的一家银行，这家银行在一个大型跨区银行中有2 800万 美元存款，ABC公司还计划在附近一个社区开办一家分 行。伍尔沃德先生知道董事会希望能寻求更多的收购机 会，从而拓展其业务地区。阿斯特一般在传统市场上筹 措资本。1 500万美元~2 000万美元的优先股与附属债务 的发行最能吸引投资银行家向个人投资者发行，此外， 保险公司、养老基金与互助基金等机构投资者也会对这 个发行规模产生浓厚的兴趣，但是，伍尔沃德担心2 000 万美元的资本筹集会使得资本过度，从而降低了杠杆作 用。 三 发展中存在的问题： 考察了现在进行的收购与计划收购后，伍尔沃德 开始担心公司的资本能否满足监管部门的要求，虽然 控股公司的家族很满意伍尔沃德的经营结果，但它们 不希望发行普通股，因为这会影响它们控股权，并且 它们手上也没有流动资产来扩大投资。 银行层次的资本不足可通过控股公司发行附属债 券或优先股，并将其作为股本注入银行来解决，但这 并不能解决控股公司层次上的资本问题。 伍尔沃德不能确定这个组织的资本需求能否由第 一类资本与第二类资本来满足。第一类资本要支持第 一类资本/风险加权资产比率与杠杆比率。如果发行普 通股不可行，那么发行永久非累积性优先股对投资者 的吸引力可能不如永久性可积累优先权，但前者可以 作为第一类资本，而后者只能算作第二类资本。附属 债务作为第二类资本，不得超过第一类资本的50%。 这是有待伍尔沃德解决的问题。 四.由国外银行重组看我国银行之发展： a.银行重组原因： 市场势力理论认为，并购活动的主要动因是因为 可以减少竞争对手，从而能相应增强自身对经营 环境的控制，提高市场占有率，扩大市场份额。 而市场份额的扩大，可以使企业获得某种形式的 垄断，这张垄断既能带来垄断利润，又能保持一 定的竞争优势，因而可以增加长期获利机会。对 金融机构而言，通过并购增强市场势力主要源于 以下几种情况：一是需求下降，服务供给过剩， 几家金融机构合并，可以使本产业化取得较有利 的地位。二是金融竞争使国内市场遭受外贸银行 强烈