金融及投资行业风控知识专题训课件1.pdf

金融风险管理 年55月月2323 日日 1 免责声明 本课件内容系个人观点表达，不代表我所在单位或其他组织! All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of my employer. 2 主要内容 第一部分 背景、理论综述、风险管理的文化与理念 第二部分 风险管理框架、实践 第三部分 案例：摩根大通巨额损失案 第四部分 融资租赁 3 “用制度管权 按制度办事 靠制度管人” -- 胡锦涛 “不以规矩，不能成方圆” --孟子 “国无常治，又无常 。法令行则国治，法令弛则国 ” --王符 4 高度重视风险管理-重中之重 全球看，尤其要重视风险管理，金融世界越来越复杂和脆弱  1929年，华尔街的杠杆率大致为10倍，2008年雷曼倒闭前的杠杆率为 40倍；  1929年，金融市场以股票和债券市场为主，现在，股票、债券、外汇、 商品和金融衍生品市场相互缠绕，高度关联，金融市场的复杂程度已 经今非昔比，脆弱性也在增加；  过去过去3030年年，，全球金融危机发生的频率上升了一倍全球金融危机发生的频率上升了一倍，，危机的种类也日趋危机的种类也日趋 多样：日本1989年股市泡沫破裂及随后的经济衰退、1997年亚洲金融 危机，2008年国际金融危机，2009年开始的欧债危机，等等  2008年金融危机，美国15大金融机构有13家换了CEO，只有JP摩根和 高盛的两位CEO留下，主要原因之一是他们清晰的意识到自己是风险 管理者 5 国内经济金融的系统性风险也在积累：经济方面 产能过剩  2012年起24个工业行业中21个已经产能过剩,成熟的制造业几乎找不出一个产能不足的行业  产能过剩行业：钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、造船、大豆压榨、光 伏太阳能、石化、新材料 房地产泡沫  20 12年房地产业贡献的税收和土地出让收入共计4万亿元，占地方政府收入60%，财政收入高度依赖 房地产业  房地产市场存在非均衡性，往往会出现 “正反馈”效应，即追涨杀跌，无法通过供求关系的动态调整 形成市场均衡价格形成市场均衡价格，，反而会出现市场价格暴涨暴跌反而会出现市场价格暴涨暴跌  2003年开始，国家采用多种方式调控房地产市场，目前仍未能找到房地产市场良性发展的有效途径 三不问题  不平衡：指的是城、乡之间的不平衡，地区之间的不平衡，经济发展和社会发展之间的不平衡  不协调：，工业、服务行业不协调。投资和消费不协调。  不可持续：人民币升值 新经济增长点  亟待培育新的经济增长点 6 国内经济金融的系统性风险