山东财经大学金融市场学期末复习.pdfVIP

金融市场学期末复习重点 一， 名词解释 1，二级市场：流通市场）各种已发行的证券在投资者之间进行买卖并流通所形成的市场。 2，金融工具：又称金融资产，是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。 3，现货市场：是指即期交易的市场。相对于远期交易市场来说，现货市场指市场上的买卖双方成交后须在若干 个交易日内办理交割的金融交易市场。 4，买入汇率：是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国 货币数额。 5，卖出汇率：是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货 币数额。 6，掉期交易：又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交 易。掉期交易可分为以下三种形式： 7，直接套汇：利用两个外汇市场之间某种货币汇率的差异进行的套汇，也叫两点套汇或 8，回购协议：是指卖出者在卖出一种工具 的同时，约定在未来的某一个日期以约定的价格购回这一工具的 协议。 9，可转换公司债：指发行者按法定程序发行的，赋予债券投资者在发行后的特定时间内，按自身的意愿选择是 否按照约定的条件将债券转换为股票的权利的一种公司债券。 10，保证金买空：指投资者预计证券行市将上涨，并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但资金不足，可 通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款，并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。 11，开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金 12，封闭式基金，是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易 所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。 13，FRAs：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔 数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。 14，利率期货：指协议双方同意在约定的将来某个日期，根据约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的可 转让的标准化协议。交易对象：长期国债、中期国债、短期国债等。 15，看涨期权 (Call option) （买入期权）：赋予期权买者购买标的资产权利的合约。 16，看跌期权(Put option) （卖出期权）：赋予期权买者出售标的资产权利的合约。 17，比较优势理论：在两国都能生产两种产品，且一国在这两种产品的生产上均处于有利地位，而另一国均处于 不利地位的条件下，如果前者专门生产优势较大的产品，后者专门生产劣势较小 （即具有比较优势）的产品， 那么通过专业划分工和国际贸易，双方仍能从中获利。 二， 简答 1，货币市场的特点，工具，子市场举例 （4个例子） 货币市场的特点： （1）融资期限短，融资的目的是为了解决短期资金周转的需要。  金融资产的交易期限短的只有1天，长的也不超过1年，其中以3-6 个月的居多； （2）市场参与者主要是机构投资者。 （3）金融工具流动性很强且风险小，可以在市场上随时出售兑现，具有“准货币”的特点。 子市场： 同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、可转让定期存单市场、国库券市场和回购协议市场等 2，同业拆借市场的特点 （1）融通资金的期限比较短。 （2）交易手段比较先进，交易手续比较简便，成交的时间也较短。 （3）交易额较大，且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易 （信用拆借）。 （4）利率由供求双方议定，可以随行就市。应注意的是，拆借利率应低于央行的再贴现利率。 3，CDs和传统定期存单的区别 传统定期存款 CDs 1 记名、不可流通转让 不记名、可流通转让 2 金额不固定，可大可小 金额较大，较固定 3 利率固定 利率有固定、浮动，且一般比同期限的定期存款利率高 4 可提前支取，提前支取时要损失部分利息 不能提前支取，但可在二级市场流通转让 ,4，什么叫买价，卖价？如何判断区分？ 含义： 买入汇率 （买价）是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户 的本国货币数额。 卖出汇率 （卖价）是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的