第四章 资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model)与资本市场的竞争均衡分析.pdf

第四章 第四章 资本资产定价模型 资本资产定价模型 (Capital Asset Pricing Model) (Capital Asset Pricing Model) 与资本市场的竞争均衡分析 与资本市场的竞争均衡分析 本章主要问题 本章主要问题 了解马科维兹投资组合理论与资本资产定价模型 的关系 掌握在资本资产定价模型下的金融市场均衡是一 种竞争均衡 掌握在金融市场均衡时，如何测定证券组合或组 合中单个证券的风险以及风险和收益的关系 本章重点内容 本章重点内容 CAPM模型是对风险和收益如何定价和度量的均衡理 论,根本作用在于确认期望收益和风险之间的关系,揭示 市场是否存在非正常收益.一个资产的预期回报率与衡 量该资产风险的一个尺度――贝塔值相联系。 要点是掌握在资本资产定价模型下的金融市场均衡 是一种竞争均衡，及在金融市场均衡时，如何测定证 券组合或组合中的单个证券的风险以及风险和收益的 关系 第一节无风险借