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第十章 流动资产管理 第十章 流动资产管理 一、流动资产管理概述 1.概念 （1）定义 ——可在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或 者运用的资产 包括： 货币资金——库存现金及各种存款 货币资金—— 应收及预付款项——应收账款、应收票据等 应收及预付款项—— 短期证券投资——股票、基金、债券投资等 短期证券投资—— 存货——材料、燃料、低值易耗品、产成品、半成品、 存货—— 包装物等 第十章 流动资产管理 第十章 流动资产管理 （2）特点 ①流动性大，变现能力强 ②循环周期短 ③形态多样性 ④数量波动性 短期投资 2.流动资产分类 收益性 应收票据 流动资产 应收账款 按流动性 速动资产 按盈利 库存商品 强弱分 能力分 现金 非速动资产 非收益性 预付账款 流动资产 待摊费用 非商品存货 第十章 流动资产管理 第十章 流动资产管理 3.流动资产管理策略 流动资产较多经营风险低 稳健型 获利能力低 流动资产 流动资产较少经营风险高 管理策略 激进型 获利能力高 必须确定合理的流动资产（存 折中型 货占用水平）以达到理想水平 第十章 流动资产管理 第十章 流动资产管理 二、货币资金管理 1.企业的持币动机 （1）交易动机 ——为应付日常经营需要而持有货币 ——取决于销售水平 （2）预防动机 ——为应付意外事件而保持一定的货币资金余额 ※注意：预防动机下的货币资金额决定于 ※注意：预防动机下的货币资金额决定于 ①货币资金收支预测的可靠程度 ①货币资金收支预测的可靠程度 ②企业的临时借款能力 ②企业的临时借款能力 ③企业愿意承担风险的程度 ③企业愿意承担风险的程度 （3）投机动机 ——为投资于可获利的短期有价证券而持有货币 第十章 流动资