上银行中间业务净收入增速.PPT

信贷调控与银行业运行 曾刚 中国社科院金融所银行研究室主任 二00八年七月 1、2007年以来的调控基调； 2、银行业运行状况； 3、未来一段时间可能存在的问题(宏观经济的前景并不明朗) 1、2007年以来的货币调控 从紧货币政策 公开市场对冲； 提高法定存款准备金率； 加息； 人民币汇率升值； 货币当局的对冲操作（1） 货币当局的对冲操作（2） 货币当局的对冲操作（3） 法定存款准备金率已提高到17.5%的历史最高水平； 贷款规模直接控制； 截止2008年6月末，M0余额为3.02万亿元，同比增长12.28%; M1余额为15.48万亿元，同比增长14.19%;M2余额为44.31万亿元，同比增长17.37%; 全国金融机构人民币各项贷款余额28.62万亿元，同比增长14.12%. 2、紧缩政策下银行业运行 法定存款准备金的影响效应分析； 加息的影响：负面、正面 贷款额度限制影响及银行应对：金融创新（理财产品）、外汇贷款 总体影响分析，截至到2008年2季度末为止，紧缩政策的正面效应大于负面效应，银行收益水平上升明显。 银行业收益增长的主要来源： 1、由于加息而引起的净利差扩大； 2、收入多元化，非利息收入迅速增长； 3、管理水平改进，成本节约； 第一个原因占据主导 小结： 总体来看，宏观调控的主要对象是银行机构，但是，在由紧缩而形成的资金相对紧缺的环境中，银行总是有办法将调控的影响转嫁给企业，企业成为了受宏观调控最明显的主体。 尽管宏观调控对银行业的直接影响有限，但从长期来看，由于企业活力的下降，将可能对银行产生比较严重的冲击。 原因：银行业高杠杆率的行业特征，决定了其较强的顺周期性。而中国银行业较为单一的收入结构强化了这一特征。 3、未来一段时间可能存在的问题 紧缩效应逐渐显现，一些中小银行机构的流动性开始变得紧张（超额准备金率下降）； 前期加息政策的正面影响逐步消除； 业务收入的多元化不具可持续性； 宏观经济走势不明朗，资产质量开始有所下滑，这将是中国银行业未来一段时间所面临的最大隐忧。 由于受分业监管的限制，中国银行业业务多元化受到了较大的制约，也造成了其对利差收入的依赖。 在客户结构方面。零售银行业务尽管有发展，但较国际水平仍显落后，银行业对企业经营业绩的依赖较强。 未来宏观经济形势并不确定 外部，美国次贷危机尚未结束；美元走弱；全球经济面临较大通货膨胀压力； 内部，大批企业出现经营困境，前景并不明朗； 国内宏观经济评价 企业销售收入和利润 未来的政策走向：宏观调控将面临两难的困境； 银行未来可能出现的情况； 谢 谢！ 固定资产投资增速 投资资金来源 * * 货币供给增速 贷款增速 外汇贷款增长 上市银行的利差水平变化趋势（2006.12-2007.12） 单位：% 16 2.54 2.38 4.73 4.28 2.19 1.90 南京银行 -5 2.98 3.03 4.75 4.66 1.77 1.63 宁波银行 -1 2.06 2.07 3.96 3.68 1.90 1.61 北京银行 36 2.83 2.47 4.76 4.58 1.93 2.11 中信银行 20 2.5 2.3 4.68 4.44 2.18 2.14 中国银行 1 2.51 2.5 4.40 4.20 1.89 1.70 交通银行 32 3.04 2.72 4.65 4.34 1.61 1.62 建设银行 30 2.54 2.24 4.30 3.95 1.76 1.71 工商银行 52 2.96 2.44 5.50 4.78 2.54 2.34 深发展 28 2.63 2.35 4.93 4.41 2.30 2.06 华夏银行 0 2.49 2.49 4.65 4.31 2.16 1.82 民生银行 23 2.59 2.36 5.18 4.60 2.59 2.24 兴业银行 16 2.88 2.72 4.74 4.53 1.86 1.81 浦发银行 29 2.76 2.47 4.39 4.07 1.63 1.60 招商银行 2007129 2006 2007.9 2006 2007.9 2006 息差变动 （基点） 净息差 资产收益率 资金成本 银行 上市银行中间业务净收入增速 单位：% 111.2 57.6 23.7 上市银行平均 -- 37.5 50.1 南京银行 40.3 62.1 22.4 宁波银行 89.8 191.0 25.8 北京银行 -- 87.8 31.4 中信银行 -- 60.5 30.7 建设银行 104.7 55.0 28.5 工商银行 87.9 54.9 8.1 中国银行 150.1 36.2 25.9 交通银行 52.5 28.2 27.3 深发展 54.6 53.4 24.7 华