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1Z101000工程经济基础 山东科技大学山东科技大学 初明祥初明祥 内容提要  1、项目投资概述  22、现金流量及现金流量图现金流量及现金流量图  3、资金时间价值  44、项目财务评价项目财务评价  5、方案优选  6、机械设备磨损与更新  7、设备租赁与购置  8、不确定性分析  99、、价值工程价值工程 1Z101010掌握现金流量的概念及构成 1Z101011现金流量的概念 所谓现金流量是指拟建项目在整个项目计 算期内各个时点上实际发生的现金流入算期内各个时点上实际发生的现金流入 （CI） 、流出(CO) 。 t t 现金流入现金与流出的差额称为净现金流现金流入现金与流出的差额称为净现金流 量(CI-CO)t 1Z101012财务现金流量表及其构成的基本要素  1、财务现金流量表构成。  由现金流入由现金流入、现金流出和净现金流量构成现金流出和净现金流量构成。  财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目 财务现金流量表财务现金流量表、资本金财务现金流量表资本金财务现金流量表、投投 资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流 量表和资本金增量财务现金流量表量表和资本金增量财务现金流量表。  2、现金流量构成的基本要素  投资、经营成本、销售收入和税金是构成经济 系统财务现金流量的基本要素。 1ZlOl013现金流量图的绘制  现现金流量图就是流量图就是一种反映种反映经济系统资济系统资金运动动 状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入 一时间时间坐标图中标图中，表示出各现表示出各现金流入、流出出 与相应时间的对应关系。要正确绘制现金流 量图图，必须须把握好现握好现金流量的三个个要素素，即即 现金流量的大小（资金数额）、方向（资金 流入或流出）和作作用点（资资金的发生时间 点）。 1ZlOl013现金流量图的绘制 1Z101020掌握名义利率与有效利率的计算  1Z101021名义利率的计算  名义利率名义利率r是指计息周期利率是指计息周期利率i乘与乘与一个利个利 率周期内的计息周期数m 所得的利率周期 利率。即： r=ir=i××mm 计算名义利率时忽略了前面各期利息再生 的因素，这与单利的计算相同。 1Z101022有效利率的计算  是指资金在计息中所发生的实际利率。若用计息周期利率来 计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进 去去，这时所得的利率周期利率称为利率周期有效利率这时所得的利率周期利率称为利率周期有效利率。  （1）计息周期有效利率，即计息周期利率 rr i m  （（22））年有效利率年有效利率，，即年实际利率即年实际利率 r FF PP ((11 ))m m 1Z101022有效利率的计算  根据利率的概念即可推导出实际利率ieff与名义利率的换算关系： m II  rr  ieff 1  1 PP  mm   从公式可以看出从公式可以看出，每年计息期每年计息期m越多越多，ieffeff 与与r相差越大相差越大。所以所以，在在 工程经济分析中，如果各方案