关于CPI的实证研究.pdf

2004 级计量经济学课程论文 题目 关于 CPI 的实证研究 姓名 数据分析 钟国生 论文写作 张涵宇 数据搜寻 杨剑超 专业 金 融 工 程 授课教师 李 南 成 2007-6-23 1 关于CPI 的实证研究 摘要： 本文试从影响CPI指数的外因M2、PPI和农副产品购进价格指数等对 CPI 涨幅的传导时 滞进行分析和探讨，并在比较相关线性回归方程后，建立合理的 CPI 涨幅预测模型。 一、问题的提出 消费者物价指数 CPI(Consumer Price Index)是根据与居民生活密切相关的商品和劳务价 格统计出来的物价变动指标，是反映宏观经济走势和衡量社会通涨或通缩水平的重要指标。 世界上许多国家和政府都很关注这一指标，CPI 涨幅理所当然的成为管理者制定宏观经济政 策、进行经济调控和央行公开市场操作的重要参考依据，所以研究和预测 CPI 对于宏观经 济分析有着重要的意义。对 CPI 指标的分析可以从两方面入手，其一是内因方面即由组成 CPI 指标的八大权重对其进行解释；其二是外因方面即从影响 CPI 指标的广义货币供应量 M2 、工业品出厂价格指数PPI 和农副产品购进价格指数等入手分析和预测 CPI 指标。 因为影响 CPI 的宏观经济变量很多，并且包括 CPI 本身在内的这些变量相互作用的关 系比较复杂，这些变量之间可能存在着共线性的问题，因此选择合适的变量比较困难，本文 尽量缩小解释变量的范围，用计量经济建模工具 Eviews 软件对影响 CPI 指标的 M2、PPI 和 农副产品购进价格指数及其影响时滞进行简单的线性回归分析，从而对现行 CPI 指标做进 一步的分析并进行简单的预测。其目的并不是为了解释 CPI 指标，而是重在对影响 CPI 指 标的外部因素 M2 、PPI 和农副产品购进价格指数及其影响时滞进行分析和探讨。 二、CPI 的多元回归分析 本模型采用自变量的月度同比数据对 CPI 进行多元回归分析，所用数据从 2002 年 1 月 至 2006 年 12 月，共 60 个样本数据。 （一）相关自变量的选择 按照宏观经济学中的货币主义学说“货币供应量的变化速度与价格水平变化具有一定的 相关关系”，货币供应量M1 、M2 增长率是影响 CPI 增长率的重要因素，其中 M2 对 CPI 的 相关性要强于 M1 ，二者之间呈正相关变化，但是由货币供应量M2 传导至 CPI 价格指数有 个时滞，时滞的长短视经济体制及国情而定，受到银行存款传导至实体经济的时间影响。本 文试通过回归模型对这一时滞进行分析，从而对后市 CPI 增长率的预测提供实证依据。 2 另外一个影响 CPI 价格指数的重要指标是 PPI （工业品出厂价格指数），PPI 包括工业品 第一次出售时的出厂价格和企业作为第一次中间投入的原材料、燃料和动力的购进价格，反 映的是工业生产领域的价格水平。而 CPI 价格指数不仅包括工业消费品的价格，还包括食 品、多种服务（教育、医疗、交通等）及一些价格管制物品（水、电等）的价格。根