第四讲公司治理伦理.pptVIP

薛有志 南开大学公司治理研究中心 薛有志 南开大学公司治理研究中心 * * 第四讲公司治理伦理 * * 一、公司治理问题产生的原因与内涵 1.治理问题产生原因一般原因：委托代理问题的存在 中国治理问题产生的原因：“内部人控制”----经营者腐败之源 建立现代企业制度 2.公司治理的内涵 狭义的公司治理—内部治理结构广义的公司治理—内部治理结构和外部治理机制 * * 治理结构——股东大会、董事会、经理层股东大会：股权结构安排；股东组成；股东大会运作；小股东网上投票等。董事会：董事会职责；董事会组成：规模与内外部；董事会的机构；董事会运作等。监事会：经理层：新三会与老三会（党委会、工会、职代会）之间关系的协调。 * * 治理机制——证券市场、经理市场、公司控制权市场、产品市场、法律、银行、中介机构、信息披露、会计准则、社会审计和社会舆论等 二、伦理问题与公司治理的变革 * * 伦理问题与治理变革的理论分析 公司控制权的变革 泰罗的科学管理与第一次公司控制权的变革 所有权与经营权的分离与公司控制权的第二次变革 委托代理问题与公司治理的产生与发展 代理人私利与公司治理的产生与发展 委托人私利与公司治理的发展 利益相关者理论与与公司治理的发展 * * 伦理问题与治理变革的实践分析——以美国为例 伦理问题与美国的公司治理变革 例如： 银行的非伦理嫌疑与美国公司治理模式的形成 垄断、反垄断与法律治理机制的完善 经营者欺诈小股东与累积投票权的引入 高管高报酬与独立董事制度的引入 公司丑闻与董事会分委员会的引入 激励高管长期经营与股票期权 恶意收购与公司控制权市场及利益相关者治理形成 环境及社会问题与社会责任投资基金的引入 * * 三、治理需要伦理 * * 公司治理中也存在着不伦理的属性： 治理结构中的不伦理 股东的不伦理；董事的不伦理；监事的不伦理；经理的不伦理 外部治理机制的不伦理 中介机构的不伦理；监管的不伦理；市场的不伦理；证券机构和证券分析师的不伦理；媒体的不伦理；等等 母子公司控制中的不伦理 * 四、公司治理伦理的内容 * * 治理结构的伦理 股东伦理、董事与独立董事伦理、监事伦理、经理伦理 外部治理机制的伦理 中介机构伦理；监管伦理；市场伦理；证券机构和证券分析师伦理；媒体伦理；等 母子公司控制的伦理 薛有志 南开大学公司治理研究中心 薛有志 南开大学公司治理研究中心