某股份有限公司财务分析课件.pptVIP

东风股份有限公司财务分析;目录;;1. 主营业务 东风汽车股份有限公司两大主营业务是汽车事业和动力总成事业。即设计、制造和销售东风、日产系列轻型商用车,东风康明斯发动机及东风、日产系列轻型发动机。 2.资产规模 公司现有总资产1,943,930.00亿元，2014年公司累计销售汽车380.3万辆，同比增长7.57%，其中累计销售乘用车324.3万辆，同比增长11.75%销售商用车56万辆。2014年12月，东风公司单月销售汽车38.8万辆 ;;总体上看，企业的资产总额从2013年年初的202亿减少到年末的194亿，变化不大，小有下降，公司流动资产占总资产的比重由66.8%减少66.5到%，流动负债占权益总数的比重也由54.1%增加56.2至%，可以发现上市公司采用的是稳健型资本资产配比结构，这是一种低风险，低收益的配比结构。;报表日期;1.货币资金少量减少，由年初的42.1亿元降至年末40.1亿元，减少2亿元，降幅为4.75%??货币资金占流动资产的比例从年初的31%降至年末的30.8%。 2.应收票据大幅减少，由年初的64.5亿元，减少至年末的54.6亿元，减少9.9亿元，减幅达15.34%，占流动资产比重由年初的47.4%减少至年末的42%。 3.应收账款大量增加，由年初的6.5亿元增加至年末的9.4亿元，增幅44.6%，占流动资产比例由年初的4.9%增加至年末的7.2%。企业账龄达三年以上的应收账款金额占10%，且计提了11.9%的坏账准备，应收账款我们得出企业应收账款质量不好。 ;非流动资产; 2014年较2013年变动不大，减少1.5亿元。具体分析如下： 1.长期股权投资由年初14.1亿元减少到年末的13.9亿元，占非流动资产比重由年初21.4%增加至年末的21.6%，长期股权投资自所占比重较大，表明企业盈利一部分依赖长期股权投资。由利润表可知，本年获得4.7亿元的投资收益，投资回报率较高（4.7/13.9=33.8%），长期股权投资质量良好。 2.固定资产由年初的32.6亿元增长到年末32.8亿元，占非流动资产比例由年初的49.4%增长到年末的49.6%，固定资产周转率为5.3,较上年有所下降,固定资产质量不好。 3.在建工程由7.2亿元降至4.1亿元，减少2.9亿元左右，说明企业在建工程完工转为固定资产。 综上所述，非流动资产有所减少，长期股权投资质量较好，但固定资产周转率不高，我们认为，非流动资产质量一般。;流动负债;企业流动负债2014年相较于2013年增加了1亿元，负债变化的主要原因是由于预收账款和应付职工薪酬增加。 1.应付票据2014年相较2013年呈现下降的趋势，报告期末应付票据较年初下降了10.6%，应付账款2014年度期末数较期初数下降4.9亿元下幅11.36%，应付账款与票据占企业流动资产的比重基本相同，说明企业结算方式比较平均，并没有过多的倾向，但预付账款少量增加，说明企业购货减少，营运能力不佳。 2.应交税费期初期末数由负为正，且企业的应交税费大多存在于增值税之中，表明企业进项数额明显小于销项数额，公司可能存在采购大量减少的情况，导致进项税额减少。 3其他应付款期末数比期初数减少1.5亿元，减幅13.8%，该项目减少也说明企业偿还债款压力减小。;非流动负债;所有者权益;营业总收入;2.期间费用分析： 2014年期间费用均呈现下降的趋势，其中财务费用的跌幅较大，报告期内管理费用同比下降0.8%。销售费用同比下降8.3%，财务费用同比下降680.5%。 2014年随着销售规模的缩小，管理费用和销售费用肯定有相应的降低，然而财务费用和管理费用分别占营业收入的比例均有所下降，证明企业对于这两项费用是有所控制的。而财务费用的减少主要和企业中期票据、全年票据利息的全年性有关。 总之，由于经济发展趋缓，国家法规限制，企业2014年销售收入有所降低，使得相关的营业成本和期间费用都有所减少。并且企业面临着劳动力上升的风险，财务费用变动较大，这些因素均导致企业营业利润变化。 ;（一）现金流入结构分析;东风汽车公司2014年现金流出量约为227.80亿元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为85.80%、12.32%、1.88%。可见在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大，投资活动现金流出量比重次之。在经营活动现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金占72.98%，比重最大，是现金的主要项目。投资活动的现金流出量主要用于投资支付的现金，结合资产负债表看，主要用于长期股权投资项目。筹资活动的现金流出量主要用于支付其他与筹资活动有关的现金。;一、偿债能力分析 短期偿债能力财务指标：流动比率，速冻比率，现金比