全方位理财规划报告书格式.PPT

第十二章　全方位理財規劃綜合運用 考慮未來收支的全生涯資產負債表 可以把個人的資源視為一種營生資產，把個人對家庭的責任視為一種養生負債。當資產減損而負債依舊時，要針對負債額買保險；為房貸買火險時，房子萬一被火燒掉，房貸還是要還的，因此金融機構會要求借款人買火險，以該機構為受益人來規避此風險。同樣的，把家計負擔者未來的收入能力視為營生資產，把其他家人未來需要的生活費支出視為養生負債。當營生資產減損時，養生負債依舊。因此，比照房貸買火險的觀念，也要針對養生負債額投保壽險。所以，把營生資產與養生負債均列入家庭資產負債表中，做成「考慮未來收支的資產負債表」，即可導出保險的需要。 考慮未來收支的全生涯資產負債表 圖12-1　一生的資產負債表 保險需求的計算(淨收入彌補法) 大公司負責人與小職員的理賠額不同，便是採用淨收入彌補法。在預期年收入與可享天年之條件均相同下，年輕者的保額較年長者高，主因是其未來總收入較高；而在年齡相同時，收入高者身價較高，應投保較高的保額。 案例：假設被保險人現年30歲，年收入為100（單位），打算60歲退休，享天年80歲。若現在被保險人死亡，則未來一生的收入會減少：100×(60－30)＝3,000（單位），若目前的家庭支出為70（單位），其中有20（單位）為被保險人的個人支出，50（單位）為其他家人支出。則被保險人死亡會減少的支出為20×(80－30)＝1,000（單位），所以應彌補的淨收入＝減少的收入3,000－減少的支出1,000＝2,000（單位），這個數額就是應保壽險額度，為年收入的20倍。 保險需求的計算(淨收入彌補法) 圖12-2 收入彌補法保險需求 保險需求的計算(遺族需要法) 圖12-3 遺族需要法保險需求 保險需求的計算(遺族需要法) 同樣假設在收入成長率＝支出成長率＝儲蓄利率時， 遺族需要法的保險需求＝家人支出－過去儲蓄＝HGID的矩形面積－MAEL的矩形面積 HGID矩形面積代表遺族未來一生的需要，MAEL矩形面積代表過去收入超過支出（即儲蓄）所累積的淨值。 若被保險人現在死亡，則遺族還有50年的生活需求，每年的生活支出是50，遺族總需求＝50×(80－30)＝2,500 假設被保險人20歲就開始工作，年收入100，家庭年支出70，至30歲時可累積的淨值為(100－70)×(30－20)＝300 故需補償遺族需求＝2,500－300＝2,200，為收入的22倍。 保險需求的計算(遺族需要法) 圖12-4 壽險需求規劃原理 保險需求的計算(所得替代法) 在正常情況下，人們是以工作收入來支應家用支出，但在保險事故發生後，是以理賠金所產生的利息維生。 理賠金×存款利率＝遺族生活費用 應有保額＝遺族生活費用÷存款利率 如遺族生活費用是每年50萬元，存款年利率為5% 應有保額＝50萬元÷5%＝1,000萬元，此種方式未考慮以理賠本金 部分支應遺族生活費，因此算起來的保額應比前述兩種方法來得高。但因比較容易瞭解，且理賠本金可當通膨預備金或留做遺產；若投保的預算充裕，不妨用此方法簡單的算出應投保的金額。當然若有房貸負債，保額也要再累加上去。 當利率下降時，需更高的理賠金才能產生相同的利息收入來代替工作收入；因此用此算法所需的保額會增加，而當利率上升時則所需保額會減少。不過投保是長期的事，而利率短期變化頗大，保守者可以近年來利率低點為準，或以投保時利率為準。當利率下跌至一定幅度時，再將保額提高。 如何將理財目標負債化 把步驟如下： 1. 確定所有理財目標的需求年限與負債額。 2. 用複利現值或年金現值的公式，將所有理財 目標的未來現金流量，以實質報酬率還原為 現值，把此現值視為理財目標負債。所有的 理財目標現值的加總，即為總需求額現值。 3. 將目前的生息資產在各理財目標間做分配， 當做實現各理財目標的自備款。 如何將理財目標負債化 4. 各理財目標的現值減掉分配的自備款，就是要用未來儲蓄 能力來支付的部分。 5. 將未來的儲蓄能力以實質報酬率還原為現值，加上目前的 生息資產額，就是總供給能力現值。 6. 將已還原至現值的總需求額與總供給能力相比較，即可知 道自己目前與未來的財務能力，是否可能達到所有的理財 目標。 7. 若無法滿足所有的理財目標，則需要調整目標需求額或延