2019年直接债务融资工具介绍.pptVIP

第四节 申请材料 企业提交申请材料清单： 1、集合票据发行申请表； 2、营业执照副本、组织机构代码证、税务登记证及上一年度纳税证明复印件； 3、企业近3年财务报表复印件； 4、企业简介，主要包括企业基本情况、近3年经营情况、市场竞争优势、未来发展规划以及其他拟披露的文件； 5、评级机构出具的信用评级报告； 6、信用增进（担保）机构出具的抵质押担保证明； 7、会计师事务所出具的最近三年的审计报告； 8、律师事务所出具的法律意见书； 9、企业配合主承销商撰写的尽职调查报告、募集说明书、承销协议及承销团协议等注册文件。 发行程序 1、聘请主承销商，负责撰写集合票据募集说明书和发行公告并组织成立承销团 2、有相关中介机构对集合票据和各发行人进行信用评级并提供担保 3、在银行间市场交易商协会注册 4、在中央国债登记结算有限责任公司登记并托管 5、由承销团认购，如认购不完，由主承销商报销。 担保：该集合票据由广东省中小企业信用再担保有限公司（注册资本：20亿元，；主体长期信用评级为AA+）提供全额无条件不可撤销的连带责任担保。 反担保：当地担保公司向省再担保提供全额无条件不可撤销的连带责任反担保。企业向当地担保公司提供反担保。 信用增进方式 票据名称：龙腾一号中小企业集合票据 发行品种：3年期中期票据 牵头人： 顺德中小局 发行规模： 1.05亿元 债项评级： AA+ 企业 家数：2家 兴业银行 ---- 龙腾一号 集合票据情况：综合费用率为6.5%，地方政府提供票面利率15%作为贴息，因此，综合费用率为6.0%左右。 评级 BBB BBB+ 企业家数 1 1 融资占比 23.81% 76.19%% * 区域集优 定义：区域集优票据，是中小企业集合票据的一种创新模式。主要的创新在于有政府偿债基金的支持，同时通过引入第三方担保机制，降低中小企风险。 发挥政府的重要作用，引入政府的无形担保 操作方式： 首先由地方政府通过财政专项资金设立偿债基金，以一定的杠杆率为本地中小企业债务融资项目提供担保； 其次由地方政府主管部门和人民银行分支机构共同遴选符合条件的地方企业； 然后再由中债信用增进投资股份有限公司提供担保，联合银行、地方担保公司和其他中介机构为企业设计切实可行的债务融资服务方案，提供金融增值服务 操作步骤： （1）中债公司（信用在评级公司）提供企业准入标准，明确可以纳入“区域集优”项目的入选企业基本条件。 （2）地方政府建立中小企业直接债务融资发展基金，作为对参与企业通过“区域集优”实现直接债务融资的保障和风险代偿保护的专项基金。 （3）政府根据地方产业规划和政策，组织对地方企业的遴选出具审查意见。 （4）人民银行分支机构对遴选企业根据金融政策和市场认可程度进行把关，出具推荐意见。 （5）中债公司联合主承销商对入选企业分类制定债务融资方案。 （6）中债公司联合主承销商评级机构担保机构成立联合工作组进行尽调。 （7）各机构主体完成内部审批流程。 （8）主承销商提交中国银行间市场交易商协会进行产品注册。 （9）债券融资工具发行，融资到位 四章其他文件 　　 4-1发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告 　　4-2发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于非标准无保留意见审计报告的补充意见（如有） 　　4-3公司债券发行募集资金使用的有关文件 　　4-4债券受托管理协议 　　4-5债券持有人会议规则 　　4-6资信评级机构为发行公司债券出具的资信评级报告 　　4-7发行公司债券的担保合同、担保函、担保人就提供担保获得的授权文件（如有）；担保财产的资产评估文件（如为抵押或质押担保） 　　4-8担保人最近一年及一期的财务报告、审计报告（如有） 　　4-9特定行业主管部门出具的监管意见书 　　4-10承销协议（发行前按中国证监会要求提供） 　　4-11发行人全体董事、监事和高管对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 （五）公司债券项目流程 董事会通过公司债券融资议案 A(H)股上市公司通函至开会15(45)天以上 股东大会通过公司债券融资议案 申报材料 正式上报证监会 证监会发行部公司债券审核小组审核申报文件，出具反馈意见 发行部召开初审会 回复反馈意见 保持与证监会持续沟通 上报上会材料 通过发审会审核 上报发审会反馈意见答复（如有） 封卷 获得发行批文，次日刊登募集说明书等 正式发行 债券上市 会签上市部，如10个工作日之内无反馈意见即视为无异议 证监会作为公司债券的主管机关，负责公司债券的核准 主要法规：《公司法》、《证券法》以及《公司债券发行试点办法》等 * 三、企业债、公司债差异 公司债 企业债 1.发行