第六章节 营运资本投资决策资料.pptVIP

第六章 营运资本投资决策 主要内容 第一节 营运资本投资概述 第二节 现金管理 第三节 存货管理 第四节 应收账款管理 第一节 营运资本投资概述 营运资本的概念 企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金 营业资本循环 资金形态变化 营运资本的基本特征 营运资本需求的概念 资金匹配战略 第二节 现金管理 现金的概念 现金持有的原因 现金持有的成本 最佳现金余额的确定模型 成本分析模型 存货决策模型 存货模式也称鲍莫模式，是由美国经济学家威廉 · J · 鲍莫 于1952年首先提出的。 C：最佳现金持有量 T：企业所需的现金总量 r：有价证券利率 b：有价证券每次转换成本 例：某企业预计一个月内所需现金1 000 000元，准备 用短期证券变现取得，证券一次变现费用为50元， 证券市场的年利率为6%。 则最佳现金持有量为多少？变现次数为多少？ 随机模型 随机模型是根据随机现象出现的次数，运用数学中的 概率和数理统计方法测算各种可能出现结果平均水平 的一种方法。 在确定上下限时，“米勒——欧尔模型”是一种最常用的方法 现金周转模型 现金周转模型是从现金周转的角度出发，根据现金周转速度来 确定最佳现金持有量的模式。 现金周转模型的三步骤 例：某企业预计存货周转期为90天，应收账款周转期 为40天，应付账款周转期为30天，预计全年需要