第三章节 资金时间价值资料.pptVIP

第三章 资金时间价值 学习目标： ※ 理解资金时间价值的概念 ※ 掌握利息与利率的计算，特别是名义利率与实际利率的计算 ※ 了解现金流量的作用，掌握现金流量图的画法 ※ 理解资金等值的含义，熟练运用各种形式的资金等值计算。 第一节 资金时间价值概述 1 资金时间价值的概念 资金在周转过程中随着时间的推移而产生的资金增值 。 例：如某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。 从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。 从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。 第一节 资金时间价值概述 2 衡量资金时间价值的尺度 （1）利息：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价。绝对尺度。 （2）利率：单位本金在单位时间（一个计息周期）产生的利息。有年、月、日利率等。相对尺度。 第二节 现金流量与资金等值 一、现金流量 1. 现金流量的涵义（Cash Flow） 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。（NCF）