第2章节资金时间价值资料.pdfVIP

天津大学管理学院 2009年2月 第二章 资金的时间价值 一、资金时间价值概述 二、现金流量图 三、单利与复利的计算 四、名义利率与实际利率 五、资金等值计算 六、等值计算实例 一、资金时间价值概述 1、资金时间价值的含义 货币的作用体现在流通中，货币作为社会生产资 金参与再生产的过程中即会得到增值、带来利润。 我们常说的 “时间就是金钱”，是指资金在生产 经营及其循环、周转过程中，随着时间的变化而产 生的增值。 资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随 着时间推移而产生的增值。　 资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之 所以具有时间价值，是基于以下两个原因： （1）从社会再生产的过程来讲，对于投资者或生产 者，其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将来获 取利润，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投 资，因此也就无法得到相应的收益。 　 （2）从流通的角度来讲，对于消费者或出资 者，其拥有的资金一旦用于投资，就不能再用于 消费。消费的推迟是一种福利损失，资金的时间 价值体现了对牺牲现期消费的损失所应作出的必 要补偿。 2、研究资金时间价值的意义 （1）资