个人理财规划原理与实务 第四章 现金规划.pdf

个人理财规划原理与实务 1 1 第四章 现金规划 • 第一节 为什么要做现金规划 • 第二节 财务分析的基本原理 • 第三节 现金规划的内容 • 第四节 其他规划对现金规划的影响 2 2 第一节 为什么要做现金规划 • 现金规划在个人财务规划中的重要作用 • 现金规划考虑的基本范畴 3 3 现金规划在个人财务规划中的重要作用 现金规划是为了确保你有足够的资金 来支付 •计划中的费用 •计划外的费用 •消费模式在你的预算限制之内。 4 4 现金管理中的现金含义 • 现金管理中所指的现金是广义的现金 • 指流动性强的现金或大额存单、储蓄存 款等 • 在美国等国家流动性资产的内容还指支 票帐户、储蓄帐户、货币市场上的存款 帐户和共同基金，以及其他短期投资工 具（参见表4-1）。 5 5 一般流动性资产 表4-1 一般流动性资产（以美国为1998年为例） 类型 回报率 备注 现金 0% 零钱 – 财产中的现金部分 支票帐户 0-2.0% 现金的替代物,由银行和其他财政机构提供,例如:储蓄,贷 款和信用组织 储蓄帐户 2.0-4.0% 任何时候可以取现金但不能用支票提取,由银行和其他财 政机构提供 货币市场存款帐户 2.5-4.0% 按照市场利率来支付利息的储蓄工具,有限的支票开列权, (MMDA) 需要的最低储蓄额数量较大,通常超过 $,1000 货币市场基金帐户 3.5-5.5% 储蓄工具实为共同基金,(不是由银行, SLs, 和其他储蓄 (MMMF) 机构提供).如同 MMDA, 它也提供支票开列权 存单(CD) 4.5-6.5% 一种储蓄工具,要求存款固定一段期限(一周到一年或更 长); 对提前支取存款征收罚款,市场回报率随数量和到期 日变化而变化,不能开列支票 国库券(T-bill) 4.5-5.5% 短期,高度市场化,由美国财政部发行,通常的到期日为 13,26,52 周,最小额度为 $1,000. 美国储蓄公债(EE) 5.1% 美国财政部发行,利率紧跟美国国库券,是一种很受欢迎的 长期储蓄工具,通常广泛应用于薪酬递减计划,债券期限5 年,主要以$50 的面值发行 6