第六章_外汇风险与防范实务.pdf

第六章第六章 外汇风险与防范实务外汇风险与防范实务 外汇风险概述外汇风险概述 外汇风险的原因与测度 外汇风险管理 1 第一节外汇风险概述 外汇风险的概念外汇风险的概念 外汇风险的构成要素 外汇风险的种类 2 一、外汇风险的概念外汇风险的概念 外汇风险(Foreign Exchange Risk/Exposure) 狭义的概念狭义的概念： 是指一个经济实体或个人在持有或运用 外汇的经济活动中，因外汇汇率的变动而出 现损失的可能性现损失的可能性。 狭义的外汇风险只包括汇率风险 3 广义的概念： 是指国际经济交易主体在从事外汇 相关业务时相关业务时，由于汇率及其他因素的变由于汇率及其他因素的变 动而蒙受损失或丧失预期收益的可能性。 广义的外汇风险包括在从事外汇相关业务 时所面临的一切风险，如汇率风险、利 时所面临的 切风险，如汇率风险、利 率风险、政策风险、信用风险、决策风 险以及道德风险等。 险以及道德风险等 4 二二、外汇风险的构成因素外汇风险的构成因素 外汇风险有三个构成因素：外币、汇率 变动和时间变动和时间 防范外汇风险的基本思路： 一是防范由外币因素所引起的风险是防范由外币因素所引起的风险 二是防范由时间因素所引起的外汇风险二是防范由时间因素所引起的外汇风险 5 三三、外汇风险外汇风险的的种类种类 交易风险交易风险 外汇风险外汇风险 会计风险会计风险 经济济风险 6 （一）外汇交易风险 （一）外汇交易风险 外汇交易风险外汇交易风险 （（TransactionTransaction ExposureExposure））::是是 指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之 间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性 间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。 具体有两种形式： 具体有两种形式： 外汇买卖风险 交易结算风险 交易结算风险 7 （（一））外汇交易风险外汇交易风险 1、外汇买卖风险 又称金融性风险又称金融性风险，产生于本币和外币之间产生于本币和外币之间 的反复兑换。 外外汇银行银行承担的外担的外汇风险主险主要就是这种就是这种风 险。 8 （（一））外汇交易风险外汇交易风险 例如例如：：日本银行在某日本银行在某一时间买进时间买进100100万美元万美元， 同时卖出了80万美元，还剩下20万美元多头。