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理财产品及其风险管理与合同实务 2013.3 北京 前言-2012年银行理财产品概况 • 截至2012年12月底，银行理财产品达到7.6万亿元，比2012年三季度末的 6.73万亿元再度增加近9000亿元，比2011年末的4.59万亿元增长了3万亿 元，增幅接近66%。 • 理财客户投资短期化趋势非常明显，在银行销售的理财产品中，主要 是6个月以内的短期理财产品，其中不少是90天以内或者30天期限的产品 。数据统计表明，2012年，各商业银行发行的32719种理财产品中，期 限在3个月以内的接近两万种，其中期限在7天以下的就有466种，其中3 天以内的多达140种。这种超短期理财产品的密集发行，导致银行理财产 品资金总流量远远超过理财产品的资金余额。整个商业银行在2012年销 售的银行理财产品，整体流量达到20多万亿元。 • 银行理财资金余额年增加3万亿元，使得银行理财产品管理规模已经 全面超越了公募基金、保险和信托。 • 银行理财产品的迅猛发展，主要源于高收益。统计数据显示，在股 市下行的2011年，选择公募基金的投资者遭遇了资产的大幅亏损，而开 展理财业务的160家银行却为投资者创造了1750亿元利润。在银行理财产 品余额大幅增加66%的情况下，预计2012年给投资者创造的利润接近 3000亿元。 前言-2012年银行理财产品概况 • 2012年发行的银行理财产品中，非保本浮动收益型仍是主要风险收益类 型，该类型产品发行共计17815款，市场占比达到了63.09%，较2011年 微幅上升1.11个百分点。 • 保证收益型产品发行数量为5129款。其中，固定收益型产品4119款 ，市场占比继续下滑，下滑幅度达7.77个百分点，至14.59%；而保证最 低收益型产品市场占比上升1.87个百分点至3.58%，发行数量为1010款 ，这部分产品主要为保证收益型的结构性理财产品。 • 保本浮动收益型产品发行数量为5295款，市场占比近19%，相比 2011年增加4.79个百分点。 • 从发行产品投资币种来看，2012年人民币理财产品占据绝对主导地 位，该币种理财产品发行数量为26100款，市场占比继续增长至92.43% ，较2011年增长约4.72个百分点；美元理财产品为802款，市场占比从 2011年的4.57%降至2012年的2.84%；澳元理财产品的市场占比同样出 现小幅下降，由2011年的2.46%降至2012年的1.60%；港币理财产品为 345款，市场占比较2011年下降0.85个百分点；欧元理财产品市场占比较 2011年下滑0.80个百分点，至1.23%；英镑、日元和加元理财产品市场 占比总和仅为0.68%，且发行数量均不足百款。 前言-2012年银行理财产品概况 截至2012年底，银行业理财产品余额达到7.12万亿元，而理财产品的平均收 益率达到了4.11%，高于一年期定期存款利率的最高上限3.575%。 • 从2012理财产品排行上看，银行理财产品吃香。近期，多家银行宣布，旗下 理财产品收益率将进一步提升。深发展银行将旗下一款45天、20万起点的理 财产品预计年化收益提升至6% • 北京银行近期发售的3款359天的理财产品预期年化收益率分别达到6.5%、 7%和7.5% • 2012理财产品排行上看，招行、农行发售的澳币理财产品预期收益率均在 8% 以上，农行的一款澳币理财预期收益率更高达9.6% 提纲 1.理财产品设计、研发、销售及风险管理 2.银行理财业务合同实务  引言 • 何为理财？ • 如何理财？ 如何理财-存款 贷