沪伦通-通力律师事务所.PDFVIP

资产管理法律评述 20 18 年9 月 通力“沪伦通”系列之一: 中英制度框架的搭建 作者: 沪伦通工作小组 自2015 年中英双方首次提出“沪伦通”概念, “沪伦通”筹备工 作已历时三年。今年 7 月, 伦敦证券交易所(London Stock Exchange“伦交所”)率先就“沪伦通” 的专门监管规定征求意 见。8 月31 日, 中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)也就 中国方面的监管规定公开征求意见。“沪伦通” 的制度筹备工 作接近尾声, 正式开通指日可待。为帮助市场参与各方更好 地了解“沪伦通”, 通力律师事务所从9 月起陆续推出通力“沪 伦通”系列文章, 以期助力市场参与各方理解中英金融监管体 系和市场情况, 了解“沪伦通”下的法律适用和制度规则, 知 己知彼、互联互通。 本篇为通力“沪伦通”系列文章的第一篇, 对“沪伦通” 的制度 建设以及英国上市公司的监管体系和规则进行了简要介绍。 如您需要了解我们的出版物, 一、 “沪伦通”筹备–制度建设 请与下列人员联系: 郭建良: (86 21) 3135 8756 “沪伦通”, 从2015 年提出概念以来, 历经三年筹备, Publication@ 终于取得实质进展。 通力律师事务所 1 通力“沪伦通”系列之一: 中英制度框架的搭建 伦交所于2018 年7 月10 日就“沪伦通”相关监管规定正式向市场征求意见。 2018 年8 月31 日, 中国证监会发布《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业 务监管规定(试行)》(“沪伦通监管规定”征求意见稿) 。 应该说, 上述具有实操性质的监管规定一旦正式颁布, “沪伦通”所必需的中英双方的制度框架将基 本搭建完成。 (一) 中方的制度准备 – 新建CDR 制度框架 2018 年3 月22 日, 国务院办公厅转发中国证监会 《关于开展创新企业境内发行股票或存 托凭证试点的若干意见》( 国办发〔2018 〕21 号), 将中国存托凭证(Chinese Depository Receipts, “CDR”)定义为“ 由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基 础证券权益的证券”, 这为“沪伦通” 以存托凭证的方式实现上市和互联互通安排奠定了制 度基础。 2018 年6 月6 日, 中国证监会颁布《存托凭证发行与交易管理办法(试行) 》, 从CDR 的 发行、上市和交易、信息披露、存托和托管以及投资者保护等方面制定了较为具体的监管 规则。 2018 年8 月31 日, 中国证监会发布《沪伦通监管规定》(征求意见稿),