2017年证 券期货基础知识.docVIP

PAGE 107 证券基础知识 1、证券及证券市场概述 掌握多层次资本市场的主要内容； 资本市场已由场内市场和场外市场两部分构成。其中场内市场的主板（含中小板）、创业板（俗称二板）和场外市场的全国中小企业股份转让系统?（俗称新三板）、区域性股权交易市场[2]?、证券公司主导的柜台市场共同组成了我国多层次资本市场体系（见图示）。 1、主板市场：主板市场也称为一板市场，指传统意义上的 HYPERLINK /view/165400.htm \t _blank 证券市场（通常指 HYPERLINK /view/8903.htm \t _blank 股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意 HYPERLINK /view/68971.htm \t _blank 深圳证券交易所在 HYPERLINK /view/699317.htm \t _blank 主板市场内设立 HYPERLINK /view/947866.htm \t _blank 中小企业板块。从资本市场架构上也从属于一板市场。 中国大陆主板市场的公司在上交所和深交所两个市场上市。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。 2、二板市场：又称为创业板市场（ HYPERLINK /subview/215676htm \t _blank GEM?（Growth Enterprises Market ）board），是地位次于 HYPERLINK /view/699317.htm \t _blank 主板市场的二级证券市场，以 HYPERLINK /view/23912.htm \t _blank NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期额中小企业及高新技术企业提供资金融通的股票市场。在上市门槛、监管制度、 HYPERLINK /view/34070.htm \t _blank 信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高 HYPERLINK /view/1505733.htm \t _blank 成长性企业，为 HYPERLINK /view/4156.htm \t _blank 风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。 3、三板市场：NEEQ(National Equities Exchange and Quotations)，全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。 由于新三板市场的定位是“以机构投资者和高净值人士为参与主体，为中小微企业提供融资、交易、并购、发债等功能的股票交易场所”，因此，其市场生态、研究方法、博弈策略、生存逻辑等等，都和以中小散户为参与主体的沪深股票市场有着显著的区别。 4、四板市场： HYPERLINK /viewhtm \t _blank 区域性股权交易市场（下称“区域股权市场”）是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。是我国多层次资本市场的重要组成部分，亦是中国多层次资本市场建设中必不可少的部分。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。 目前全国建成并初具规模的区域股权市场有：青海股权交易中心??、天津股权交易所?、齐鲁股权托管交易中心??、上海股权托管交易中心??、武汉股权托管交易中心??、重庆股份转让系统?、前海股权交易中心、广州股权交易中心、浙江股权交易中心、江苏股权交易中心、大连股权托管交易中心、海峡股权托管交易中心等十几家股权交易市场。 资本市场的概念、内涵、外延； 资本市场（英文：capital market，亦称“长期金融市场”）、“长期资金市场”。期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。 资本市场是指以长期金融