2019年企业营运能力分析.pptVIP

第一节　企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理运用资金的能力。 二、企业营运能力的分析内容 1.影响企业营运能力的因素　外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。 内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法。 2.企业营运能力的分析指标 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。 （2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。 第二节 流动资产周转状况分析 一、应收帐款周转率（重点内容） （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数 =360÷应收帐款周转率 =（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。 应收账款周转情况的分析　一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短， 说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账 款发生坏账的可能性越小。　但是应收账款周转率过高，可能是由于企业的信用政策过 于苛刻所致，这样可能会限制企业销售规模的扩大，影响企业长 远发展。　对应收账款周转率和周转天数进行分析，也可以进行横向 和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款周转速度 在整个行业中的水平。通过纵向比较可以发现企业应收账款周转 速度的变动态势。 A公司应收账款周转率计算表 单位：百万元 A公司应收账款周转率计算表 单位：百万元 （2）应收账款周转率指标意义： （3）应收账款周转率的评价方法 4、应收账款周转率的影响因素 例1. 某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（　）　A. 5 B. 6 C. 9 D. 10 二、存货周转情况分析（重点） A公司存货周转率计算表单位：百万元 A公司存货周转率计算表单位：百万元 （二）存货周转率的评价方法 （三）注意 例4. 某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（　 ）　　A.股权比率为50%　　B.资产负债率为50%　　C.权益乘数为0.5 　　D.存货周转天数为144天　　E.产权比率为1 例5. 营业周期越短，说明（　）　　A.资产使用效率越高　　B.资产的流动性越强　　C.流动资产占用相对较多　　D.资产风险提高　　E.收益能力下降 （四）流动资产周转率计算 1、定义： 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。 2、计算公式为（P185） 其中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）/2 A公司流动资产周转速度计算表 单位：百万元 A公司流动资产周转速度计算表 单位：百万元 3、指标意义 流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。 （1）流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等 于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力； （2）流动资产周转速度低，需要补充流动资产参加周 转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。 4、评价方法 （1）反映流动资产实现销售的能力——运用效率 （2）反映流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水平 （3）加速流动资产周转的基本途径。 增加营业收入 ①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高市场占有率以及加快销售过程。 降低流动资产占用额 ①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产品制造成本； ③缩短周转期； ④加快货款结算，及时收回货款； ⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；⑥避免过量存款。 5、流动资产周转率的影响因素 流动资产中应收账款和存货占绝大部分，因此这两个周转率对流动资产周转率具有决定性的影响因素。 依次推断出存货周转率与流动资产周转率的关系 一般来说，流动资产周转率越高，流动资产周转天数越短，说明流动资产周转越快，利用效果越好。 例7. 下列关于流动资产周转率的正确说法有（　）A.周转额为一定期间内取得的主