2019年筹资管理培训.pptVIP

项目二 筹资管理 本章学习目的： 1.企业筹资的分类 2.股权筹资、债权筹资与衍生工具筹资 3.筹资预测（重点是销售百分比法和资金习性预测法） 4.杠杆效应 5.资本结构优化方法（重点是每股收益分析法、平均资本成本比较法、公司价值分析法） 第一节 筹资管理的主要内容 一、筹资管理的作用 （一）筹资的概念 企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。 （二）作用 1.满足经营运转的资金需要 2.满足投资发展的资金需要 二、筹资管理的原则 四、资金需要量的预测 预测资金需要量的方法 （一）因素分析法 【例·计算题】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年销售增长5%，资金周转加速2%。要求计算预测年度资金需要量。? 『正确答案』预测年度资金需要量＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）＝2058（万元） （二）销售额百分比法 1.基本原理 假设:某些资产和某些负债随销售额同比例变化（或者销售百分比不变）。 【理解】比如基期应收账款为100万元，基期销售额为1000万元，则应收账款的销售百分比为10%。假定该比例不变，当销售额为2000万元时，应收账款为2000×10%＝200（万元）。 从增量角度考虑，当销售额增加10万元时，应