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财务报表分析 一、报表分析概述 公司的信息来源 财务报表 财务报表脚注 所用会计准则摘要 管理意见及财务成果的分析 审计报告 一系列的比较财务信息 其他报告式信息 1、财务报表的分析方法 （1）审阅注册会计师的审计报告 无保留意见 保留意见 反对意见 拒绝发表意见 （2）全面审阅财务报告 会计政策 报表注释 （3）运用具体方法进行分析： 趋势分析法：同一指标的不同时期数比较： 因素分析法：连环替代、差额替代 比率分析： 关系比率 结构比率 1、流动比率 公式： 年末流动资产余额 流 动 比 率= 年末流动负债余额 含义： 流 动 比 率 反 映 企 业 运 用 流 动 资 产 变 成 现 金 以 偿 还 流 动 负 债 的 能 力， 即 短 期 偿 债 能 力。 流 动 比 率 过 低， 企 业 近 期 可 能 会 有 财 务 方 面 的 困 难。 但 流 动 比 率 过 高， 并 不 意 味 着 企 业 的 经 营 业 绩 良 好。 相 反， 这 说 明 企 业 可 能 存 在 其 他 方 面 的 问 题， 例 如， 资 产 结 构 不 甚 合 理、 募 集 的 长 期 资 金 没 有 尽 快 投 入 使 用 等 2、速动比率 公式： 流动资产－存货 速 动 比 率 = 流动负债 含义： 流 动 资 产 中， 存 货 的 变 现 性 最 小， 且 存 货 最 可 能 发 生 变 现 损 失。 速 动 比 率 即 充 分 考 虑 了 这 些 因 素 以 更 保 守 地 测 试 企 业 短 期 偿 债 能 力 3、资产负债率 公式： 年末负债总额 . 资 产 负 债 率＝ 年末资产总额 含义： 该 比 率 反 映 企 业 出 资 者 对 债 权 人 债 务 的 保 障 程 度。通 常， 企 业 的 债 权 人 希 望 资 产 负 债 率 低 一 些， 这 样， 债 权 人 的 利 益 可 以 得 到 较 大 的 保 障。 而 企 业 的 所 有 者 则 喜 欢 教 高 的 负 债 率， 以 利 用 财 务 杠 杆 增 加 收 益。 当 然， 企 业 的 资 产 负 债 率 越 高， 风 险 越 大 4、负债经营率 公式： 年末长期负债余额 . 负 债 经 营 率＝ 年末所有者权益总额 含义： 该 比 率 反 映 企 业 运 营 基 金 中 长 期 负 债 所 占 的 比 重， 企 业 投 资 者 投 入 资 金 比 例 越 大， 企 业 财 务 状 况 的 稳 定 性 越 好， 企 业 长 期 偿 债 能 力 越 强。 如 果 该 比 率 较 大， 在 企 业 投 资 报 酬 率 低 于 长 期 负 债 利 率 的 情 况 下， 企 业 将 面 临 还 本 付 息 的 巨 大 压 力； 但 当 投 资 报 酬 率 高 于 长 期 负 债 的 利 率 时， 企 业 长 期 偿 债 能 力 反 而 增 强， 且 可 以 利 用 财 务 杠 杆 获 取 更 高 的 投 资 回 报 5、收益利息倍率 公式： 税息前利润(利润总额 + 利息费用). 收 益 利 息 倍 率＝ 利息费用 含义： 该 比 率 用 以 测 量 用 企 业 的 收 益 支 付 利 息 成 本 开 支 的 能 力 和 贷 款 利 息 对 企 业 的 压 力 6、经营还债能力 公式： 年末负债总额 . 经 营 还 债 能 力＝ 主营业务利润 含义： 该 指 标 假 设 企 业 的 营 业 利 润 全 部 用 来 偿 还 债 务 时， 企 业 偿 还 所 有 债 务 所 需 的 最 短 年 限。 一 般 来 说， 这 个 指 标 应 视 不 同 企 业 的 具 体 情 况 和 具 体 要 求 来 判 断 好 坏 1、利息保证倍数 公式： 营业现金净流入 . 利 息 保