人大经济金融课件_国际金融(第二版)chapter09.pdf

第9章 跨国公司短期资产负债管理 Short-term Asset and Liability Management of MNC 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 1 教学要点 学习跨国公司现金管理技术 掌握跨国公司的主要贸易融资方式  了解跨国公司非贸易短期融资管理 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 2 现金管理  良好的现金管理，有利于跨国公司优化资金 流动性和收益性  改善流动资金和流动负债的结构，提高资金使 用效率，减少外部融资，节约利息支出  站在母公司角度对子公司进行现金周转和余额 管理，通过母子公司之间以及子公司之间的跨 国现金转移来实现 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 3 跨国公司现金管理技术 净额清算 加速清收 规避东道国管制  内部现金流管理 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 4 净额清算（netting ） 使因货币兑换而产生的内部管理成本和交易 成本降到最低  减少子公司之间跨国交易笔数，从而减少现金 转移的一般性管理成本  降低外汇交易频率，从而减少汇率变动导致的 交易成本  方便母公司严格管控子公司之间的交易信息  现金流预测相对容易，提高投融资决策效率 中国人民大学财政金融学院国际金融精品课程 5 子公司间的支付矩阵 支付矩阵 应付金额（单位：千美元） Canada France Japan Switzerland U.S. Canada –– 40 90 20 40 France 60 –– 30 60 50 Japan 100 30 –– 20 30 Switzerland 10 50 10 –– 50 U.S. 10 60 20 20 –– 净额结算 净应付金额（单位：千美元） Canada France Japan Switzerland U.S. Canada –– 0 0 10 30 France 20 –– 0 10 0 Japan 10 0 –– 10 10 Switzerland 0 0 0 –– 30