市场规范建议通告-CMEGroup.PDF

此为所附《市场规范建议通告》（Market Regulation Advisory Notice）(“MRAN”)英文原文之译本；正式文本为MRAN英文版。尽管我 们已尽合理努力提供准确翻译，但若对MRAN译本所提供信息有任何疑问，请查阅MRAN英文版。任何由于翻译造成之差异或分歧不具 约束力且无法律效力。 市场规范建议通告 CME （芝加哥商品交易所）、CBOT（芝加哥期货交易）、 交易所 NYMEX（纽约商品交易所）和COMEX（纽约金属交易所 ） 主题 禁止洗售交易 相关规则 规则534 建议日期 2015年1月6日 建议编号 芝商所RA1411-5RR 生效日期 2015年1月2日 本通告取代2014年12月24日发布的芝商所市场规范建议通告RA1411-5R（以下称为“RA1411-5R”）。 RA1411-5R旨在告知市场，各交易所将不会继续修订常见问题部分的问题与回答9。RA1411-5R发布时有疏 漏，没有去掉对问题9进行的修订，而仅去掉了该问题回答部分所做的修订。本通告的修订版纠正了这一失误。 此改动仍是本通告的组成部分，并于2015年1月2日生效，改动内容如下： 问题8的回答包括确保某些就初始开立多仓进行实物交割结算的期货合约的做多仓位日期更新不违反规则 534规定所需的监管指引。2015年1月2日起，CME取消了现有的对活牛期货合约更新的限制， 而问答8的回 答也相应要求做出修改。 问题11的回答已根据即将于2014年12月21日和2015年1月11月生效的自行匹配防范（Self-Match Prevention “SMP”）强化措施做了更新。 RA1308-5已于2013年11月14日由美国商品期货交易委员会（CFTC）根据该委员会的第40.5项法规予以批 准。除对问答8及11进行修订外，本通告别无改动。因而，除对修订后的问答8及11外，本通告的其余部分仍视 为已经美国商品期货交易委员会批准。问答8及11的修订版将于2015年1月2日生效，有待通过所有相关的监 管审查期。 下述规则534条款未做改动，本通告旨在就CME Globex近期新引入的自行匹配防范功能规则的合规性及相关 信息提供指引更新。 大力鼓励成员公司确保向所有公司员工及客户传达规则534及本通告的指引。 芝加哥商品交易所集团RA1411-5RR 2015年1月6日 第2页，共7页 规则534 （禁止洗售交易） 任何人不得就同种产品及到期合约月发出或接受买入和卖出订单，及以同样的交易价格卖出或买 入期权，如若知道或有合理理由应该知道该订单的目的是避免在风险市场上产生真实的市场仓位 （该类交易通常被认为或被称作洗售交易或虚售）。相同受益所有人的不同账户间旨在去除市场 风险或价格竞争的订单买卖也应视为违反禁止洗售交易的规定。此外，任何人不得直接或间接故 意执行此类订单或为执行此类订单提供方便。 与本通告相关的问题可联系市场监管部的以下人员： Shawn Tan：法规与监管外联高级专家，电话：65.6593.5580 有关本建议通告的媒体查询，请联系芝商所企业通讯部，电话：312.930.3434或电邮： news@。 芝加哥商品交易所集团RA1411-5RR 2015年1月6日 第3页，共7页 规则534（禁止洗售交易）常见问题 Q1: 什么是洗售交易？ A1: 洗售交易是一种虚假交易，即表面进行一个或一系列交易买卖，但却不产生真实的市场仓位或不 进行面临市场风险或价格竞争的真实交易。发起或执行或为此类交易提供方便者，如若知道或有 合理理由应该知道此为洗售交易，将均违反规则534的规定。 洗售交易的条件是： a)一个或一系列交易产生洗售的结果。这意味着相同受益所有人或共同受益所有人账户以相 同或相近价格买卖同种证券工具；以及 b) 交易方有主观意图产生洗售结果。主观意图可由表明为事先安排或表明交易方知道或有 合理理由知道订单或交易