供应链金融服务培训教材( 72.ppt

二、两种融资方式的区别 1．服务对象 　　物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，不限规模、种类和地域等;而供应链金融是为供应链中的上、下游中小企业及供应链的核心企业提供融资服务 2．担保及风险 　　开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，融资活动的风险主要由贷款企业产生。 3．物流企业的作用 　　对于物流金融，物流企业作为融资活动的主要运作方，为贷款企业提供融资服务; 供应链金融则以金融机构为主，物流企业仅作为金融机构的辅助部门提供物流运作服务。 4.异地金融机构的合作程度 　　在融资活动中，物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构; 对于供应链金融，由于上、下游企业及核心企业经营和生产的异地化趋势增强，因而涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度。 5．融资方式的选择 　　通过上述分析，金融机构正确、合理地为贷款企业选择融资方式是各运作主体收益最大化的前提;若其未详细考察企业的内部经营情况和外部环境，仅凭以往放贷经验盲目地为贷款企业提供融资方案，将导致金融机构降低收益、失去潜在客户群及增加不良贷款，同时，影响贷款企业的生产经营，甚至阻碍所在供应链的发展。 7．3 供应链金融的应用 一、供应链融资的特点与方式 1．供应链融资的概念和特点 （1）供应链融资必须基于供应链信息的共享。企业间的订单、库存、物流等信息传统上都被认为是企业的商业秘密，供应链融资的基础就是对这些信息的共享，甚至是公开。只有这样才能有效建立供应链融资的风险防范平台，才能有效发挥供应链的融资功能。 （2）供应链融资往往基于核心企业展开，以增强整条供应链的竞争力。从典型的供应链来看，供应链中占有主导地位的企业，往往是实力雄厚的生产企业，其供应商和分销商广为分散，处于供应链中的弱势地位。供应链金融服务就是要将资金流整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供有效的资金支持，以强化整个供应链的竞争能力。 （3）供应链中资金和物流运转的不对称性，构成供应链融资的盈利和防范风险的空间。资金流反映出资本的货币功能及作用，它具有支付、信用等功能，在物流运动中起到重要的推动作用。但由于货币还具有很强的时间属性，尤其在借助信息载体后，它的运动速度非常快，可以用分秒来计算，运作成本相对较低。 2．供应链融资的主要运作模式 1）应收账款融资（Early-Payment Financing） 传统的应收账款融资是卖方(出口方)银行，直接向自己的客户——卖方(出口方)提供融资;而SCF中的Earyly-Payment Financing是买方银行，向卖方提供融资，它成立的主要前提条件之一是买方必须是资信较高的客户，通常是跨国公司或供应链上的其他核心厂商。 2）库存商品供应链融资模式（Inventory-Financing） 这种动产质押融资方式为金融机构从卖方手中买下转运途中、仓库中的货物，直至买方一次或分批买下这些货物，从而减少买卖双方对流动资金的需求，动产质押模式如图7.8所示。开展这项业务必须有有效的手段跟踪货物的运输及仓库的进出，除了需控制客户的信用风险，还必须充分考虑各种市场风险。 3）应付账款融资模式（Virtual Consignment Financing With Assignment of Proceeds） 这种运作模式主要针对商品采购阶段的资金短缺问题。该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供担保，银行等金融机构向中小企业垫付货款，以缓解中小企业的货款支付压力。 二、供应链金融的主要内容及应用流程 供应链金融包括动产质押、保兑仓、先票款后货、国内保理、应收账款质押、仓单质押等业务。 1．动产质押 动产质押业务是指融资企业在正常经营过程中，以其已经拥有的银行认可的动产作质押，交由银行认可的监管企业进行监管，以动产价值作为还款保障，以融资企业成功组织交易后的货物销售回笼资金作为融资企业第一还款来源，偿还银行信贷资金的融资业务。 2．标准仓单质押融资 标准仓单质押融资业务是指银行以借款企业自有或有效受让的标准仓单作为质押物，根据一定质押率向借款企业发放的短期流动资金贷款。在借款企业不履行债务时，银行有权依照《担保法》及相关法律法规，以该标准仓单折价或以拍卖、变卖该仓单的价款优先受偿。 3．先票/款后货 先票/款后货是基于核心企业（供货方）与经销商的供销关系，经销商通过我行融资提前支付预付款给核心企业并以融资项下所购买货物向我行出质，我行按经销商的销售回款进度逐步通知监管企业释放质押货物的授信业务 4．保兑仓业务 保兑仓是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖