第六章 农业技术组织与创新.pdf

第三章 国际直接投资与跨国公司 本章首先介绍国际直接投资与跨国公司的基本理论，然后 分析国际直接投资及其发展，最后阐释跨国公司的发展、经营 战略及对世界经济的影响。 国际直接投资与跨国公司的基本理论 国际直接投资及其发展 跨国公司的发展、经营战略及对世界经济的影响 第三章 国际直接投资与跨国公司 第一节 国际直接投资与跨国公司的基 本理论 一、垄断优势理论 海默（1976）：跨国公司之所以在海外投资且在竞争 中立于不败之地，主要是因为它具有当地企业所不具 备的优势。其优势来源于： 1、对某种技术的垄断 2、产业组织形式的寡占性特点 3、企业家才能或管理能力的“过剩” （比资本过剩论 具有更强的解释力 ） 4、获取廉价的原材料和资金的渠道 二、市场内部化理论 巴克利、卡森（1976）：企业为减少交易成本、 减少生产和投资风险而将跨国界的各交易过程变成企 业内部的行为。 较高的交易成本与中间产品外部市场不完全有密 切关系。由于交易成本的存在，企业作为一种组织便 具备了替代市场的功能。 当企业内部组织交易的成本低于市场的交易成本 时，企业便获得了扩张力，这种扩张过程跨越国界便 产生了跨国公司。 三、国际生产折衷理论 邓宁（1988）：所有权优势、内部化优势和区位优势 的有机结合。 1、从进入某一市场的角度看，企业须具有当地企业所 不具备的与所有权相联系的特殊优势（这与前面提 到的垄断优势关系密切）。这些优势足以补偿企业 到国外生产经营的附加成本。 2、企业对其优势进行跨国转移时，须考虑到内部组织 和外部市场两条途径，当企业内部转移和使用其所 有权优势必须比通过外部市场转移这种优势利益更 大时，具有内部化优势，企业才会选择直接投资。 3、区位优势，企业在海外将其所有权优势与当地生 产要素相结合以后，能否获得更大得利益。 以上三种优势相结合，是解释企业对外直接投资、进 行国际化生产的原因。 四、产品生命周期理论 弗农（1979）：产品的生命周期可分为产品创始阶 段，成熟阶段和标准化阶段。 第一阶段创新国国内生产并出口; 第二阶段对其他发达国家进行直接投资; 第三阶段对发展中国家直接投资，利用当地的区位优 势（低成本）。 五、比较优势理论 小岛清：对外投资的产业在母国是否具有比较优势 美国对外直接投资：国内具有比较优势—— 贸易替代 型 日本对外直接投资：国内不具有比较优势——贸易创 造型 六、跨国公司理论的新发展 第二节 国际直接投资及其发展 一、国际直接投资的含义及其特点 （一）国际直接投资的含义 投资者在国外直接经营企业的投资行为，包括制造业、商业服务业和金融业 等。 直接投资的判断标准：投资意图（参与控制企业的经营权）和出资比率。 （二）国际直接投资的特点 1、投资主体在海外拥有经营实体 2、国际直接投资能够实现生产要素的跨国境流动 资产的国际转移和拥有控制权的资本国际流动 是国际直接投资的两种形态 3、国际直接投资的周期长、风险大 4、国际直接投资主要通过跨国公司进行 国际直接投资与间接投资的区别：是否以取得 对企业经营的控制权为目的 二、国际直接投资的发展 （一）国际直接投资的规模不断扩大 1980年—2004年，国际直接投资累计额增长了17.5 倍，2000年的国际直接投资流量比1980年增长24.7倍。 （二）国际直接投资由单向流动变为对向流动 由战后初期的美国向西欧、日本单向投资，变为发 达国家之间的相互投资，发展中国家中的新兴工业化国 家也在吸引外资的同时不断增大对外投资。 国际直接投资流向的解释：弥补缺口、市场寻求、 资源寻求、绕开贸易壁垒以及汇率变动导致的相对资产 价格改变/财富效应。 1980-2004年 国际直接投资流量、存量 （单位