综合案例10-突发变故家庭的规划案例.pptVIP

五、 家庭财务分析——家庭财务比率分析 Page ? * 家庭财务比率 定义 比率 合理范围 建议 流动比率 流动资产/流动负债 0 2-10 过低 资产负债率 总负债/总资产 40.23% 20%-60% 在合理范围之内 紧急预备金倍数 流动资产/月支出 92309.43 3-6 过高 财务自由度 年理财收入/年消费支出 0.00% 20%-100% 过低 贷款年供负担率 年本息支出/年收入 23.02% 20%-40% 在合理范围之内 保费负担率 年保费/年收入 0.07% 5%-15% 在合理范围之内 平均投资报酬率 年理财收入/生息资产 0.00% 4%-10% 过低 净储蓄率 净储蓄/总收入 64.66% 20-60% 偏高 自由储蓄率 自由储蓄/总收入 -49.00% 10-40% 过低 六、客户的理财目标与风险属性界定 Page ? * 一) 客户的理财目标 根据与客户的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下: 1. 养亲计划：依照4位老人的身体状况，预计赡养到85岁，每年每人生活费现值2万元。一年准备一笔20万元的医疗与看护准备金，供4位老人不时之需。扶养智障弟弟到85岁，每年生活费现值2万元。 2. 子女教育资金筹备：女儿初中与高中共6年每年学费现值2万元，大学4年每年学费现值3万元，打算送女儿到德国攻读法学博士，预计5年，每年学费生活费现值20万元。 3. 退休计划：若刘芳持续开律师事务所打算做到60岁退休，退休后由女儿接手律师事务所。若刘芳选择新工作则预计55岁退休。退休后自己的生活费用预计为每年5万元现值，生活到85岁。在60岁到70岁的10年间，预计每年出国旅行3个月，年费用估计为现值6万元。 4. 保险规划：安排合适的保险覆盖可能存在的风险。 六、客户的理财目标与风险属性界定 Page ? * 二)客户的风险属性 根据风险属性問卷，风险容忍度打分： 刘芳得分： 9 9-14分 保守的投资者 15-21分 温和的投资者 22-27分 激进的投资者 我们设风险厌恶系数 A在2-8之间。 A= 8 -（9-9）/（27-9）*（8-2） = 8 六、客户的理财目标与风险属性界定 Page ? * 依照两阶段资产配置的科学方法，建议配置如下: 投资3年 股票 债券 货币 预期报酬率 12.00% 6.00% 4.00% 标准差 20.00% 8.00% 0.00% 股票债券相关系数 0.2 货币相关系数 0.00% 优化投资比率 45.16% 54.84% 　 股债投资组合报酬率 8.71% 效用函数U = E(rp)- 0.005ASp2 　 股债投资组合标准差 10.80% A值 8.00 风险资产比率 50.46% 　 　 投资组合配置比率 22.79% 27.67% 49.54% 投资组合报酬率 6.38% 　 　 投资组合标准差 5.45% 左检定机率 5% 预估最高报酬率 15.37% Z值 1.65 预估最低报酬率 -2.62% 　 　 六、客户的理财目标与风险属性界定 Page ? * 七、理财规划方案的主要内容 一）理财方案选择 方案一： 按照刘芳的意愿，不卖房产，变现房产以外资产来支付生活与房贷支出。 结论： 理财准备用内部报酬率、无风险利率及投资报酬率计算均有多年为负数。 且内部报酬率需要到达40.95%，这一目标过高。 故：方案一不选用。 Page ? * 表 七、理财规划方案的主要内容 一）理财方案选择 方案二： 变现住宅一，将刘芳父母与弟弟接来与自己同住。 结论： 理财准备用无风险利率及投资报酬率计算均有多年为负数 且内部报酬率需要到达21.07%，这一目标与我们设定的投资报酬率6.38%相比依然过高。 故：方案二不选用。 Page ? * 表 七、理财规划方案的主要内容 一）理财方案选择 方案三： 变现住宅一，将刘芳父母与弟弟接来与自己同住。变现写字楼，办公室改为租用，月租金1万元。 结论： 理财准备用无风险利率及投资报酬率计算均有多年为负数 且内部报酬率需要到达7.99%，这一目标与我们所设定的6.38%的投资报酬率相比较为接近。可使用降低支出、提高收入、提高投资报酬率等方法来最终达成目标。 故：选用方案三。 Page ? * 表 七、理财规划方案的主要内容 二）保险规划 丈夫出事后一家七口的负担都在刘芳一个人身上，保险显得非常重要。但现金流吃紧，没有太多的预算来缴保费。先买5年期的定期寿险（年缴保费1000元，保额200000），5年后保险安排如下： Page ? * 七、理财规划方案的主要内容 Page ? * 保险规划 本人 弟弟 保险状况 本人 弟弟 保费预算占收入比率 10.00% 10.00% 姓名