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中国企业IPO流程 IPO简介 IPO是指一家企业（发行人）第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。 目录 企业上市的好处 企业IPO上市：绝对的正价值 简介 人民网，其前身为人民日报网络版，于1997年1月1日正式进入国际互联网。 2000年7月，网络版编辑部更名为网络中心；同年10月，正式启用新域名。 人民网，是世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信 息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。 人民网主营业务主要涉及新闻信息采集及发布业务、互联网广告业、信息服 务业及移动增值服务。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控股公司，并在国内各省市设立了地方分公司。 2012年4月27日，人民网在上海证券交易所上市交易 (股票代码为“603000”)。 它的成功上市创造了中国资本市场的两个第一：第一家在国内A股上市的新闻 网站，第一家在国内A股整体上市的媒体企业。 主板、中小板IPO条件 中国主板或中小板市场IPO必须满足如下财务条件： 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。 发行前股本总额不少于人民币3000万元。 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。 最近一期末不存在未弥补亏损。 目录 一、改制设立 设立方式 确立改制方案 整体变更设立股份公司 本公司由发展公司整体变更而来，承继了发展公司的整体资产和全部业务 拥有的主要资产是网络平台及相关系统等经营性资产，实际从事的主要业务为互联网新闻信息服务及其他综合信息服务。 本公司整体变更为股份有限公司之后，主要发起人人民日报社拥有的主要资产为包括以《人民日报》为核心的二十多种报刊的采编、经营资产，以及发展公司 80.50%的股权；主要业务为新闻宣传。 中介机构出具改制文件 2010 年 6 月，财政部《关于人民网发展有限公司整体改制的函》和中央外宣办《关于人民网发展有限公司整体变更设立股份有限公司的方案的批复》 2010 年 7 月，经财政部《关于人民网股份有限公司国有股权管理有关问题的通知》 中瑞岳华：出具了中瑞岳华专审字[2010]第 1437 号《审计报告》。 中联资产：出具了中联评报字[2010]第 540 号《资产评估报告》，并经财政部确认。 整体变更的出资已经中瑞岳华出具的《验资报告》（中瑞岳华验字[2010]第 164 号审验。 本次发行的相关机构 发行人： 人民网股份有限公司 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司 发行人律师：北京市嘉源律师事务所 会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所 资产评估机构：中联资产评估集团有限公司 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办理工商登记 股权关系 改制后公司的组织结构 二、上市辅导、规范运作 三、制作申报材料 主板基本审核流程图 发行审核程序 （一）发行审核程序 发行监管部构成：七个处室 1、综合处 2、发行审核一处 3、发行审核二处 4、发行审核三处 5、发行审核四处 6、发行审核五处 7、发审委工作处 股票发行 财务会计 股票发行上市的法律框架 业绩真实可靠 会计政策稳健 经营能力持续 出资真实合法 业绩计算连续 盈利预期合理 税收优惠合法 信息披露充分 其他事项 合规性审核 IPO发行基本规定—1 1、首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。询价对象及其管理的证券投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证券业协会登记备案，接受中国证券业协会的自律管理 2、主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容 3、发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介 4、询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价 IPO发行基本规定—2 5、询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不