第12章货币与银行.pdf

第13章货币与银行 在历史上、货币一直都这样的 困惑着人们；要么很多却不可靠， 要么可靠但又稀缺，二者必居其 一。 —加尔布雷思《不确定的年代》 三个问题 什么是货币？ 货币从何而来？ 银行在宏观经济中所扮演的角色是什 么？ 一、货币的作用 交易媒介：用来支付商品和货币（和债务）。 价值贮藏：值得为了未来购买而保存。 价值尺度：作为衡量商品和服务价格的尺度。 二、货币供给 1．现金与货币 现金由硬币和纸币构成。 现金只是货币供给的一部分。货币供给中还包括支票 帐户。 支票帐户，指存于银行或其他金融机构的能够开支票 的款项。用专业术语来说就是“活期存款及其他支 票存款”。 ２．交易帐户 交易帐户的特点是允许直接支付给第三方，而不需 要去银行提取存款。支付本身可以采取支票帐 户、借记卡划帐或自动转帐的形式。交易帐户余 额可以取代现金，成为货币的一种形式。 ３．基础货币供给 我们可以用M1来特指基础货币。 M1包括现金、交易帐户余额和非银行机构 发行的旅行支票。 4 ．准货币 储蓄存款、货币市场共同基金帐户等。 M2中包括M1 ，还包括银行储蓄存款和其他 类似的可以替代交易货币的资产。 基础货币供给（M1 ）的构成 总货币供给($10 900亿美元) $537 流通中的货币 元 $545 交易帐户余额 美 亿 0 1 $8 旅行支票 货币本质属性的再认识 ——流动性 把一种资产变成普遍接受的支付手段（如现 金货币）称为变现。 流动性指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能 力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长 时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣） 之间的关系，股票的流动性大于房地产。 可以把货币看作是具有完全流动性的资产， 其它资产则依据其流动性程度高低具有不同 等级的货币性。 根据流动性强弱，对经济流通中的货币量— —货币存量做出不同的范围界定：M1、M2。 三、货币的创造 1．存款创造 由于交易帐户余额是货币供给的一部 分，因此银行通过对外贷款有效地创 造了货币． 两个基本原则 （１）交易帐户余额是货币供给最大 的组成部分。 （２）银行通过对外贷款创造了交易 帐户余额。 假设你在城镇里的一家大学银行储存 了100美元。 这家大学银行该怎么处理你的100美元 存款？银行会把存款贷出去吗？它能 提供多少贷款？它能够将你所有的贷 款都贷出去吗？还是大学银行必须留 下你的一部分现金，以备你提取存 款？ （1）初始贷款 假设大学银行决定将100美元全部贷给 校园广播站。大学银行在校园广播站 的支票帐户余额中增加了100美元，而 不是给广播站100美元现金。 这个简单的簿记录入程序却是货币创 造的关键。 银行只持有100美元的银行准备金。 （2 ）使用贷款 如果校园广播站确实将100美元全部花 在购买新天线上。当Atlas天线收到校 园广播站100美元的支票，假设它把支 票存入自己在大学银行的支票帐户 中。 银行继续持有全部准备金，而你和 Atlas分别拥有100美元的财富。 （3 ）部分准备金 存款创造（大学银行给校园广播站的贷款） 使货币供给增加100美元。不仅如此，银行 仅用100美元准备金便支持了200美元的交易 存款（你和校园广播站的帐户，或你和 Atlas的帐户）。 银行准备金只是总交易存款的一部分。在本 例中，大学银行的准备金（你的100美元