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投资银行与项目分析 投资银行与项目分析 讲师讲师：陈红炬：陈红炬 讲师讲师：：陈红炬陈红炬 讲师讲师：陈红炬：陈红炬 讲师讲师：：陈红炬陈红炬 2004-3-24 1 一、资本市场与投资银行 一、资本市场与投资银行 1. 什么是资本 1. 什么是资本 2. 资本市场的概念和作用 2. 资本市场的概念和作用 3. 从资金融通的角度看资本市场的四个子系统及其 3. 从资金融通的角度看资本市场的四个子系统及其 相应的中介机构 相应的中介机构 4. 构成资本市场的几类主体 4. 构成资本市场的几类主体 5. 投资银行与商业银行的区别及其在资本市场上的 5. 投资银行与商业银行的区别及其在资本市场上的 作用 作用 2004-3-24 2 二、投资银行的主要业务 二、投资银行的主要业务 企业直接融资 企业直接融资 企业并购 （Merger Acquisition, MA ） 企业并购 （Merger Acquisition, MA ） 和资源重组及相关的融资安排 和资源重组及相关的融资安排 企业顾问 企业顾问 基金管理 基金管理 证券交易及自营 证券交易及自营 项目融资 项目融资 资产证券化 资产证券化 风险投资 风险投资 2004-3-24 3 三、投资银行的服务程序 三、投资银行的服务程序 （融资程序和私募过程演示） （融资程序和私募过程演示） 尽职调查，搜集原始材料，对企业进行系统分 尽职调查，搜集原始材料，对企业进行系统分 析。 析。 完成商业计划书和财务分析报告 （财务模型）。 完成商业计划书和财务分析报告 （财务模型）。 制订适当的融资或并购方案：融资或并购方式、 制订适当的融资或并购方案：融资或并购方式、 价格、融资结构、时机、股权比例等。 价格、融资结构、时机、股权比例等。 客户筛选适当的投资或合作伙伴和其它必需的 客户筛选适当的投资或合作伙伴和其它必需的 专业机构，向对方提供客户的有关信息。 专业机构，向对方提供客户的有关信息。 2004-3-24 4 帮助客户与有关机构 （投资者、重组对象、会 帮助客户与有关机构 （投资者、重组对象、会 计师、律师）持续进行正确和系统的沟通，同 计师、律师）持续进行正确和系统的沟通，同 时为客户准备路演所需的演示材料 （ISP ）。 时为客户准备路演所需的演示材料 （ISP ）。 安排路演--客户高管与有关机构直接进行全面 安排路演--客户高管与有关机构直接进行全面 交流，以及随后的跟进沟通。 交流，以及随后的跟进沟通。 协助客户与有关方面就价格、股权结构、融资 协助客户与有关方面就价格、股权结构、融资 方案、管理架构等问题进行专业的操作实务谈 方案、管理架构等问题进行专业的操作实务谈 判。 判。 签署法