方正东亚遵义道桥流动资金贷款集合资金信托计划-信托100.PDF

方正东亚•遵义道桥流动资金贷款 集合资金信托计划 一、产品基本要素 项目类型 集合信托 募集规模 总规模5 亿元，可分期成立 资金运用方式 流动资金贷款、政府路桥工程建设 受托人 方正东亚信托有限责任公司 融资方 遵义道路桥梁工程有限责任公司（国有企业，以下简称“遵义道桥”） 100 （含）-300 万（不含）：9.8% 预期年化收益率 300 （含）-1000 万（不含）：10.5% 1000 万(含)以上：11% 期限 24 个月 收益分配方式 按季付息 资金用途 资金用于补充遵义道桥公司流动资金，用于市政基础设施建设 还款来源 遵义道桥公司的业务收入，2013 年全年总收入近45 亿元  还款来源充足 借款人的主要业务收入分为三块：工程施工、土地出让、建材销售及 检测。2013 年全年工程施工总收入7.24 亿元，土地出让总收入37.48 亿元，未来土地收入将继续扩大。  国有土地抵押充足 本次融资抵押的土地价值 11.11 亿元，抵押率仅为 45.01%，项目安 项目亮点 全边际较高。  实力强大的国企融资  本信托计划的交易对手为大型国有企业，注册资本5.6 亿元；资 产规模庞大，2013 年总资产495 亿元；经营较稳定， 2013 年企 业经营性现金流入50.13 亿元，净资产266 亿元。  借款人2012 年发行18 亿元期限8 年的企业债，信用等级AA。 二、风险控制措施 （一）国有土地抵押担保 遵义道桥的全资子公司遵义市新区开发投资有限责任公司（简称“遵义新开”）为本 项目到期还本付息提供土地面积30.86 万平方米的国有土地使用权做抵押，经国家一级评 估机构-武汉国佳房地资产评估有限公司评估，抵押土地价值 11.11 亿元，抵押率为 45.01%。 （二）政府支持 遵义市政府出具相关文件，为本融资项目提供包括项目审批等多种支持。 （三）资金归集 在信托计划存续的第21，22，23 个月时，账户余额不低于5%，10%，15%的信托计划 存续金额。 三、融资方介绍 融资方- 遵义市道路桥梁工程有限责任公司  公司基本情况： 遵义市道路桥梁工程有限责任公司是遵义市人民政府全资拥有的国有独资重点企业。 公司成立于1993 年，注册资本5.6亿元人民币，是集全地区交通系统有施工经验的工程技 术人员、施工设备、资产为一体组建而成的在当地有重大影响力的企业。为加快新蒲新区 基础设施建设，遵义市人民政府将遵义市新区开发投资有限责任公司整体划转为遵义道桥 的全资子公司，以加快新火车站片区、新蒲镇片区以及遵义机场 “三大组团”基础设施尤 其是道路工程项目建设。 公司是遵义市唯一的公路工程总承包壹级企业，在黔北地区尤其是遵义市内城市基础 设施建设中出于优势地位。近年来，公司先后完成绥道线三标、铜仁梵净山工程、绥遵线 一标、绥遵线三标、东南大道苟江一标等工程，2010-2012 年公司累计实现工程施工收入 14.29 亿元。遵义市交通固定资产投资2011 年达到120 亿元、2012 年125 亿元，2013 年140 亿元。  公司财务状况： 遵义道桥2013年总资产494.68亿元，流动性资产178.03亿元，截至2014年3月总资产 499.09亿元，流动性资产达182.57亿元。2013年总负债228.7亿元，净资产265.98亿元， 资产负债率46.23%， 公司过往三年营业总收入逐年扩大，2012年36.4亿元、2013年44.93亿元。融资人的 核心子公司新蒲新区开发投资公司