货币银行学 第一节 利息与利率.pdf

金 融 学 院 货 币 银 行 学 货 币 银 行 学 HUOBI YINHANG XUE HUOBI YINHANG XUE 学习目标： 这一章我们将讨论利率的含义和种类、利率的计算、利 率的决定理论、利率的结构理论、利率管制与利率市场话等 内容。学完本章，你应该知道： 有关单利和复利、现值和终值以及集中典型工具的到期收益 率的计算 马克思的利率决定理论、古典学派的真实利率理论、新古典 学派的可贷资金理论和凯恩斯的流动性偏好理论的内容 能使用可贷资金理论分析实体经济因素如何影响利率变动 能使用流动性偏好理论分析实体经济因素如何影响利率变动 利率的风险结构及影响因素 预期理论、市场分割理论和优先聚集地理论 利率管制和利率市场化的背景 第一节 利息与利率 一、对利息的认识 1、利息是什么？ 从债权人角度看：利息是债权人从债务人那里获 得的多出本金的部分，是债权人因贷出货币资金而获得的 报酬。 从债务人角度看：利息是债务人向债权人支付的 多出本金的部分，是债务人为取得货币资金的使用权所花 费的代价。 本金 本金+利息 债权人 债务人 2、为什么要支付利息？ 学术界对利息的认识经历了一个漫长的过程： 17世纪中叶之前： 希腊著名思想家柏拉图认为偿付利息对社会 家柏拉图 安定构成威胁，建议禁止放贷； 亚里士多德认为利息的产生，与本金毫无关 系。 17世纪中叶之后： 英国威廉·配第指出利息是人们因出借货币给 自己带来了“不方便”而索取的补偿； 奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔以及美国 经济学家费雪分别认为利息是 “对时差的贴水”，是对人 们延期消费的一种补偿，是对“人性不耐”的报酬。 凯恩斯认为债务人向债权人支付利息是对债权人 丧失流动性的补偿。 马克思认为： 债权人 债务人 本金 借款人将借入的货币 用于声场或流通，创 支付利息的基础 本金+利息 造出价值和剩余价值 当：利息=利润的全部，则无人再去借款 利息≤零，则无人愿意把货币借出去 二、利率的种类 1、利率又叫“利息率”，是一定时期内单位本 金所对应的利息，是衡量利息高地的指标，具体 表现为利息额同本金的比率。 2、利率的种类： （1）长期利率和短期利率 长期利率：借贷时间在一年以上的利率。 短期利率：借贷时间在一年以内的利率。 （2）年利率、月利率和日利率 年利率是以年为时间周期计算利息，通 常以百分之几表示； 月利率是以月为时间周期计算利息，通 常以千分之几表示； 日利率是以日为时间周期计算利息，通 常以万分之几表示。 ÷12 ÷30 年利率 月利率 日利率 （3）固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期限内， 利率不随资金市场供求状况变动而变动的利 率。