期货投资咨询--期权分析解析 林海资料.pptVIP

跨式套利 模型构造：同时买入或卖出相同品种，到期日相同，执行价相同的看涨和看跌期权 分析表见表8-16和表8-17 买入跨式期权 图8-13 最大亏损 下跌时的损益平衡点 上涨时的损益平衡点 宽跨式套利 模型构造：同时买入或卖出相同品种、到期日相同但执行价不同的看涨和看跌期权 与跨式期权的区别：成本低，但是需要更大的波动才能达到损益平衡和盈利 卖出宽跨式套利（图8-16） 卖出看涨 卖出看跌 蝶式套利 模型构造：由三种相同品种、到期日但不同执行价的期权组成，其中买入期权的总量和卖出期权的总量相等 套利分析请参看表8-20，表8-22 买入蝶式套利图解 卖出2份中间价格的看跌期权 买入一份低价格的看涨 买入一份高价格的看涨 飞鹰式套利策略 模型构造：宽跨式蝶式套利，在中间买入或卖出期权时选择不同的执行价，通过扩大价格区间来保证收益或控制风险 套利分析表见表8-24,表8-26 卖出飞鹰式套利图解 A B C D 转换套利与反向转换套利策略 模型构造（转换套利）：买入一手看跌，卖出一手看涨，再买入一手期货 执行条件：看涨和看跌期权的执行价和到期日相同；期货合约的到齐月份与期权相同；期货合约的买入价尽量靠近期权执行价 策略目的：固定收益 转换套利图解 买入期货 卖出看涨 买入看跌 谢 谢！ 期货投资分析期权分析 经易期货经纪有限公司林海 目录 一、期权概述1