金诚投资公司成本管理控制的策略研究-工商管理专业论文.docxVIP

A Dissertation Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of MBA A study on the strategies of cost management of jincheng investment coporation Candidate ： Jiang Huarong Major ： Business Administration Supervisor ： Prof. He Junde Huazhong University of Science and Technology Wuhan, Hubei 430074, P. R. China October, 2011 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。文中除已经标明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过 的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本论文属于 保密 □ ，在 年解密后适用本授权书。 不保密 □ 。 (请在以上方框内打 “ √ ” ) 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期: 年 月 日 日期: 年 月 日 华 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 I I 摘 要 我国证券行业的兴起和发展只有二十来年的历史，二十年来，以证券交易为主 的投资公司从小到大，从无到有，发展速度非常惊人，被认为是促进我国长期资金 市场健康快速成长的中坚力量，其前景不可估量，对现代生活的显著影响需要每个 人去重视，并参与其中。整个证券投资行业也经历了太多的政策变迁和突发事件， 国家及各级政府专门为其制定的监督办法及法律法规更新极快。特别是五年以来， 随着社会主义市场经济体制的建立和完善，行业的变化，证券投资行业由暴利时代 正进入一个利润平均化的微利时代。中国证券投资行业面临的是一个使整个证券投 资业从喧嚣走向冷静，从燥动转入沉思的机会。 现代金融经济学理论一直注重资本结构、资产定价和市场有效性的研究，许多 模型和理论体系对于证券市场的交易成本重视不足或忽略不计。如 CAPM 模型、APT 理论等均假设无交易成本。然而在实际操作中，交易成本不仅存在，而且对于投资 收益和投资决策有重大影响。关于成本的内涵，主要有显性交易成本，如佣金、印 花税、过户费、调研费、奖励资金等，隐性成本是由交易制度决定的交易被立即执 行的时间成本。本论文主要分析金诚投资公司在二级市场中对显性成本管理控制存 在的问题，例如交易过于频繁、宏观局势分析欠缺、管理者成本管理意识淡薄、不 善于运用债券正回购减少融资成本、市场调研不全面、人员激励措施不完善等等， 通过分别从证券投资成本控制的有效途径，成本控制与财务核算控制相结合，证券 投资成本事前、事中、事后控制等方法，分析、总结、提出了完善金诚投资公司现 有成本管理控制方法和措施，期望通过对金诚投资公司成本管理控制研究，为其提 供具有实效的改进途径和建议，为类似于金诚投资公司的投资机构提供成本管理控 制经验。 关键词：全面控制 交易成本 管理策略 II II Abstract Chinas securities industry, has risen and developed only twenty years, during this period, the securities transaction based investment company from scratch, from small to large, its growth rate is extremely alarming, as an important power to promote rapid and healthy development in Chinas capital market. During this period the industry has gone through a lot of policy changes and unexpected events. Especially , recently five years,with