互换定价及其模 Swap 金融Presentation 演示.pptVIP

* 互换多头 互换空头 固定利率债券定价 浮动利率债券定价 要确定利率互换的固定利率，可以令互换初始价值为0，解方程求出k。 （三）基于远期利率的利率互换定价（用远期利率代替各次浮动利率，有n次浮动利率的信息分析） 设利率期限结构的利率如下（用于现金流的贴现利率），半年复利一次： 再设各期远期利率（代替利率互换未来的浮动利率），半年复利一次： 对以下利率互换定价。其中，互换n/2年后到期，名义本金为NP，半年交换一次利息： x(固定利率) 多头A B空头 L（浮动利率） * 互换利率（合约价值为0的固定利率）：利率互换协议中合理的固定利率就是使得互换价值为零的利率水平，也就是我们通常所说的互换利率 * (五)利率互换合理的固定利率的定价：FRA方法 货币互换交易 第二节、货币互换定价 一、货币互换 货币互换（Currency Swaps）是将一种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行交换。 货币互换的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优