上海期货交易所单向大边保证金要点介绍.pptVIP

单向大边保证金制度 要点介绍 上海期货交易所 2013年11月 * 方案目的 * 《上海期货交易所结算细则》修订案 * 要点解读 * 一个例子 假设A客户在B会员处的盘中持仓如下： 合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率 保证金 CU1401 10 买 51680 7% 7%*5*10*51680=￥180880 CU1402 5 卖 51640 7% 7%*5* 5*51640=￥90370 * 依据单向大边原则，交易所收取保证金￥180880 情况1：A客户新增卖持仓5手 卖持仓保证金为7%*5*10*51640 = ￥180740 ￥180880 保证金金额不变 情况2：A客户新增卖持仓6手 卖持仓保证金为7%*5*11*51640 = ￥198814 ￥180880 交易所收取保证金￥198814，新增￥17934 常见问题 问：单向大边保证金制度同交易所的套保、套利管理办法有何关联？需要申请吗？ 答：单向大边保证金制度将客户在同一会员处的同品种持仓视为一个投资组合单向收取保证金，对是否套保，是否套利，使用何种交易指令等不做任何限制。 单向大边不需要申请，规则开始执行后，客户持仓将自动按照单向大边的原则计算保证金，没有任何申请或审批环节。 * 常见问题 问：大边保证金中，挂单是否冻结保证金？ 答：视情况而定，交易所将挂单和已有持仓视为整体按照单向大边计算保证金