浅析金融创新条件下的金融风险管理.doc

摘　要]当前中国金融创新业务领域向纵深推进,金融服务对象进一步扩大,理财业务成创新亮点。正确认识金融创新与金融风险管理的关系,正确认识和评价金融创新带来的风险,通过加强政府部门的金融监管、金融创新主体内部的自我风险管理、国际间的合作,在金融创新的路径上设好防火墙,为金融创新提供良好的外部环境,从而促进当前金融创新。[关键词]金融创新;金融风险;风险管理　　长期以来,在成熟的市场监管、众多的金融产品的庇护下,金融风险与金融危机似乎离欧美等发达国家非常遥远。不管是1997年席卷亚洲的金融危机,还是1994年开始的墨西哥、巴西和阿根廷先后经历的“拉美型”危机,欧美等发达国家的金融市场只是隔岸观火。2008年美国华尔街金融风暴使美国、欧洲、日本等国金融体系纷纷受到重创,冰岛、巴基斯坦几乎国家破产。透过金融危机可以发现,金融创新是一把“双刃剑”,对金融创新风险的谨慎管理十分必要。当前我国正处于一个金融创新活跃程度不断加深的时代,积极进行金融创新是国内外经济金融形势变化对中国金融行业提出的新挑战,也是大转折时期中国金融业生存和发展的内在要求。可以说金融创新是金融业生存和发展的必然要求,风险管理则是金融创新的“护身符”,我们必须正确处理好金融创新与风险管理之间的关系。一、当前中国金融创新活动的特点根据中国银监会发布《商业银行金融创新指引》,金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求,通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织,在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动。当前中国金融业已全面对外开放,金融业加大了金融创新的力度,创新业务发展迅速,金融创新呈现出新的趋势和特点:(一)理财业务成创新亮点2007年以来,居民投资意愿持续走强,受市场需求的推动,商业银行在理财业务方面的竞争趋于白热化,理财创新的速度和频率更是史无前例。根据《上海证券报》统计资料显示,截至2007年4月末,共有22家中、外资银行取得开办代客境外理财业务资格,中外资银行共推出21期26款代客境外理财产品。2007年5月份,银监会下发通知,将商业银行代客境外理财业务投资范围扩大至与银监会签有备忘录的境外股票市场。多家商业银行随即快速反应,在较短时间内研发推出了新一代QDII产品。针对火爆的股票市场,工行、建行、中行、招行等根据客户需求研发了各式各样的“新股申购”理财产品。(二)创新业务领域向纵深推进金融创新步伐的加快,使商业银行的业务领域伸展到前所未有的广度。商业银行的业务范围已从过去的存、贷、汇“老三样”,拓展到了个人理财、资产证券化、衍生产品、电子银行、银行卡等多个领域。当前世界各国金融业普遍呈现出业务多元化的趋势。全球有50多个国家允许银行经营证券业务,30多个国家允许银行经营保险业务。在我国,商业银行通过组建金融集团、设立基金公司以及探索设立保险公司,尝试着银行资金的跨业流动。2005年开发银行和建设银行开展了资产证券化业务试点工作。建行研究报告显示,银行理财产品期限结构已从1个月、半年,发展到3年、6年以及更长期限不等;投资领域也从单一的银行间债券市场,发展到企业债、资产证券化产品、货币基金、信托计划等;挂钩指数从利率、汇率,发展到股票、石油、黄金等资源类指数;银行理财产品创新视野由国内延伸到国外,由以高端客户为重点到逐步倾斜至普通客户,由以一般金融产品为依托到重点借力于衍生金融产品。根据中国银监会公布的2006年年报显示,截至2006年底,我国已有69家中外资银行获得了衍生品的交易资格;主要银行业金融机构的电子银行业务交易规模达122万亿元;银行卡发卡量增加至11.7亿张。在综合经营方面,工行、建行、交行发起设立工银瑞信、建信和交银施罗德基金管理公司,这3家基金公司管理的证券投资基金资产净值,已从2005年的300亿元增至2007年的600亿元。(三)金融服务对象进一步扩大改革开放30年来,我国国民经济实现了快速增长,人民生活水平不断提高。国家统计局数据显示,2007年前3季度国内生产总值达到了166043亿元,同比增长11.5%,我国城镇居民人均可支配收入10346元,扣除价格因素,实际增长13.2%,增幅高于上年同期3.2个百分点。中国经济的快速发展加速了个人财富积累,为商业银行开展财富管理提供了广阔空间。目前,我国商业银行已开始提供针对特定客户“量身定做”的财务规划、投资分析和私人银行等个性化服务。除了推行面向高端客户的私人银行业务外,突出的表现就是小企业贷款的推广。2006年,我国主要金融机构小企业贷款余额近3万亿元,不少地区的小企业贷款满足率已经达