商业银行理财产品通道业务的法律规制.pdfVIP

逐利行为，不仅使得国家宏观调政策施丧失精准度，更将其他机构风险借由通道 将输入银行系统，形成交叉性风险，进而可能引发系统性风险。 于此同时，我们也要意识到的是，银行理财产品通道业务作为监管层对于银 行日益严格的资本监管和流动性监管等措施的套利行为，它亦是过度监管而造成 的市场扭曲的产物；而各类非银行金融机构实质上连接了存款市场和资本市场的 中介，一定程度上实现了各金融机构之间的互补协同以及社会融资结构的优化。 本文拟选取作银行理财资金的通道业务这一微观行为作为研究对象,通过对 其业务流程、基本风险点、法律结构和监管路径进行系统性的实证分析，在对其 监管政策合理性进行分析评价的基础上，重点对于通道业务的监管理念作出应然 性判断，进而提出监管对策。 第2 章 概述 2.1 商业银行理财产品通道业务的界定 通道业务作为微观实际业务，法规层面尚未给出严格意义上的概念。实务操 作中，也存在将信托计划、券商资管、保险资管、PE、委托债权投资均视为通道 业务的认知。概念模糊是因为“通道“均能够帮助银行完成信贷扩张或藏匿信贷 的通道功能。而银行理财资金对于高收益率的天然逐利性，是通道业务不断“创 新”、无法穷尽的根本原因。 对于银行理财产品而言，面对不断“创新”或说是“异