韶关学院财务管 第9章短期资产管理(一).pptVIP

第一节 营运资金政策与现金预算 一、营运资金政策 一、营运资金政策 一、营运资金政策 （一）流动资产组合策略 一、营运资金政策 1、稳健型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。 图6- 1 稳健型筹资策略 一、营运资金政策 （3）基本评价： 优点：增强公司的偿债能力，降低利率变动风险。 一、营运资金政策 2、激进型筹资策略 （1）基本特征： 公司长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补。 一、营运资金政策 图6- 2 激进型筹资策略 一、营运资金政策 3、折中型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资本正好满足永久性资产的资本需求量，而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。 一、营运资金政策 图6-3 折衷型筹资策略 一、营运资金政策 一、营运资金政策 ★ 对三种筹资策略的评价 二、现金预算 现金预算是用来反映计划期内由于营业和资本支出引起的一切现金收支及其结果的财务计划。 二、现金预算 　　（4） 现金筹措与运用计划 根据计划期净现金流量及公司有关资本管理的各项政策，确定筹集或运用现金的数额。 ◎ 如果现金不足，可向银行取得借款，或发放短期商业票据以筹集资本