第五课经纪业务相关实务-网上发行类型.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第五章 经纪业务相关实务 知识点：网上发行的类型 ● 定义： 股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易 所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。 ● 详细描述： 股票网上发行有着经济性和高效性的优点，分为网上竞价发行和网上定 价发行两种。 （一） 网上竞价发行 在国外是指一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在 取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。在我国 ，新股网上竞价发行时指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为 唯一的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交 易所的股票发行专户；投资者则作为卖方，在制定时间通过证券交易所会员 交易柜台，以不低于底价的价格及是限购数量，进行竞价认购的一种发行方 式。 网上竞价发行除了具有网上发行的优点外，还有市场性和连续性的优点 。但缺点是