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信用评分、征信系统与监管 世界银行学院 赖志红博士(Helen Z.H. Lai, Ph.D.) 2009年3月和4月 提纲  信用风险与信用评分  通用与定制信用评分  FICO 评分与违约风险  常用信用评分数学模型  信用评分模型的检验  美国的征信体系与监管 2 信用风险 • 信用风险 – 借款人未能偿还贷款的风险 – 借款人：个人或企业 – 贷款：定期贷款或信用额度 – 还款：本金或利息 • 影响信用风险的因素 – 借款人管理信用的能力（信用记录） – 偶发事件（失业、医疗支出……） – 宏观经济条件 – 其他（传统、教育水平等） 3 信用风险可以预测，但并不是百分之百准确 • 根据影响信用风险的因素，可以预测潜在借款人的信用风 险 • 然而，预测并不完美 – 并不是所有因素都可以被观察或测量 – 模型方法的缺憾 – 信用风险是动态的，而预测是以基于过去点的情况做出的 4 信用评分 • 信用评分是对借款人信用风险的数字化评估 • 信用评分的目的 – 对潜在借款人进行风险排序 – 预测违约率(PD) 及潜在损失(LGD) – 帮助信用决策 5 信用评分的优势 • 信用评分是借款人与贷款人之间的共享信息 • 贷款人 – 识别潜在借款人的可信度，做出贷款审批决定 – 发放贷款或信用额度，为贷款定价 – 管理现有帐户 – 推动自动授信 • 借款人 – 证明可信度以获得贷款或信用 – 逐渐积累良好的信用纪录 6 信用评分的信息基础 • 大多数信用评分以借款人的信用历史为基础 1. 信用记录的长度 2. 还款历史 3. 信用或贷款额度 4. 公共纪录 （破产、催收……） 5. 查询信息的次数 • 信用评分通常不考虑 1. 人类学信息（种族、性别、教育程度……） 2. 借款人的地理位置 3. 宏观经济因素 7 FICO • FICO是在美国普遍使用的信用评分数据 • FICO 评分在业内使用范围最为广泛 • FICO 评分范围为300 至850 – 优 750+ (最优) – 良 660-749 (较优) – 中 620-659 (次优) – 差 619 (不能授信) • 三家主要信用公司都使用FICO 评分，但三家机构的评分系统略有不 同 – Equifax (Beacon) – Experian (Pinnacle) – Trans Union (Precision)